Помощ за Tele2, тарифи, въпроси

Фондова борса

(пазар на акции и бонове)

Ценните книжа са стандартни документи, често издавани в големи количества, удостоверяващи определени права на собственост, права на собственост на конкретно лице или всеки приносител на тази хартия. Те са стока на борсата. Продажбата на ценна книга води до преотстъпване на обезпечените с нея имуществени права.

Има:

• еднократни и серийни;
• поименни и на приносител;
• публични и частни;
• първични и вторични (производни).

Основни видове ценни книжа

Акциите са ценни книжа, които удостоверяват право на собственост върху част от имуществото на фирма - акционерно дружество.

Видове акции: обикновени, привилегировани, конвертируеми.

Дивидентите са доходите, които идват от притежаването на акции.

Облигациите са ценни книжа в обращение, които удостоверяват заемно правоотношение.

Има:

• по емитенти (държавни (общински) и фирмени);
• относно задължението за връщане (със или без оферта);
• по падеж;
• по начина на изплащане на дохода (лихва, купон, отстъпка; от своя страна лихвите могат да бъдат фиксирани, стъпаловидни и плаващи).

Предложение за облигации – правото на предсрочно изкупуване на ценна книга. Срокът(ите) на офертата са посочени в условията на емисията облигации.

Записите на заповед са единични ценни книжа, които удостоверяват заем за произволна сума, посочена в записа на заповед.

Доходът, който носят облигациите, е обратно пропорционален на обменния курс на облигациите.

Депозитните (спестовни) сертификати са аналог на облигациите с фиксиран лихвен процент, издавани от банките.

Товарителниците са складови разписки.

Ипотеки.

Чек - Искане банката да плати на чекмеджето сумата, посочена в чека, от сметката на лицето, което е написало чека.

Основни функции на пазара на ценни книжа

• Движение на капитали.
• Насърчава концентрацията на капитал.
• Индикатор за състоянието на икономическите условия.
• Насърчава застраховане на финансови рискове (хеджиране).

Общи: удостоверяват сделка за покупко-продажба на пакет от ценни книжа с определен обем за определен период по фиксирана цена.

Разлики

Деривати – вторични ценни книжа; вид ценни книжа, които удостоверяват финансови транзакции, предмет на които са други ценни книжа. Основни видове: фючърси, варанти и опции.

Фондовата борса е предприятие, което организира открита търговия с ценни книжа. Правото на участие в търговията се предоставя, като правило, на регистрирани членове на борсата (дилъри, брокери). Търговията се извършва по определени правила; ценните книжа също трябва да преминат през регистрация (листване). Борсите могат да бъдат или държавни, или търговски организации.

Борсовият брокер е лицензиран, упълномощен посредник, който продава и купува ценни книжа от името на свой клиент.

Борсовият дилър е финансов агент, компания или физическо лице, което извършва транзакции на борсата от свое име и за своя сметка. Може също да представлява интереси на клиенти.

Jobber, layout maker - дилърска компания, дилър, който купува и държи пакети от ценни книжа на пазара за препродажба на брокери и дилъри.

Борсов търговец е всеки акредитиран член на борсата (юридически или физически), допуснат да търгува на нея.

Свойства на борсовата стока: масово разпространение, стандартизация, търсене, информационна прозрачност.

Видове борси

• Публични, частни и смесени. Частните имат по-строги правила.
• Отворени и затворени. По време на затворена търговия в търговията участват само учредителите на борсата като търговско предприятие.

Повечето борси са смесени: външни лица нямат право да търгуват, но техните интереси могат да бъдат представлявани от брокери и (всъщност) дилъри.

Държавно регулиране на борсите.

Основни направления на регулиране: създаване на правна рамка, създаване на надзорни органи.

Регулаторният орган в Руската федерация е Централната банка на Русия.

Основания за извънборсова търговия: контрол върху пласирането на ценни книжа; неразменен характер на ценните книжа; ниско качество на ценните книжа.

Проблемите се решават предимно на първичния пазар

• Посредничество между притежатели на спестявания и инвеститори.
• Превръщане на пари в капитал (с участието на малки инвеститори).

IPO (първоначално публично предлагане) е първоначалната продажба на акции на компания на открития пазар.

Проблемите се решават предимно на вторичния пазар

• Движение на капитали.
• Концентрация на капитал.
• Застраховка на финансови рискове (хеджиране).
• Финансови спекулации.

Борсови индекси

Борсовите индекси са индикатори, характеризиращи динамиката на борсовите цени (котировки) на определена група акции. Изчислява се като коригирана средна аритметична стойност на пазарната стойност на акциите, включени в проследявания пакет.

Dow Jones Industrial Average

(DJIA - Dow Jones Industrial Average)

Борсов индекс, съставен от Wall Street Journal. Изчислено въз основа на стойността на 30 водещи компании в различни области на реалното производство.

Компаниите в списъка, който периодично се коригира, представляват около една четвърт от стойността на всички акции, търгувани на Нюйоркската фондова борса.

Понастоящем има семейство от индекси Dow Jones, като Dow Jones Transportation Average (DJTA), Dow Jones Utilities Index (DJUA) и Dow Jones Composite Index (DJCA).

DJIA се изчислява чрез разделяне на сумата от цените на всички съставни акции на „постоянен делител“. Този коефициент представлява броя на всички акции, включени в индекса (30), коригиран, за да вземе предвид промените, настъпили в състоянието на акциите от списъка, които са довели до промяна в тяхната стойност.

Индекс NASDAQ (САЩ)

Съставен въз основа на борсови котировки на компании, които се търгуват чрез електронната система за търговия NASDAQ (електронна борса). Основно фирми във високотехнологични индустрии. В момента съдържа котировки на 2557 компании.

(Източник – РБК)

Индекс DAX (GDAXI), Германия

Съставен въз основа на цените на акциите на 30 водещи немски компании от различни области. Индексът представлява среднопретеглена спрямо капитализацията стойност на борсовите цени, като се взема предвид и възвръщаемостта на акциите под формата на дивиденти. При изчисляване на индекса се използват цените на акциите на електронната борса XETRA.

(източник – Forex)

<="" td="" align="middle" border="0">

(източник – Forex)

<="" td="" align="middle" border="0">

(източник – Forex)

<="" td="" align="middle" border="0">

Индекс FTSE100 (Великобритания)

Британският индекс FTSE100 се съставя въз основа на цените на акциите на 101-те най-големи компании, регистрирани на Лондонската фондова борса. Съставено от Financial Times.

(източник – Forex)

<="" td="" align="middle" border="0">

(източник – Forex)

<="" td="" align="middle" border="0">

(източник – Forex)

<="" td="" align="middle" border="0">

Индекс Nikkei 225 (Япония)

Индексът Nikkei 225 е съставен от 225-те водещи фирми, регистрирани на Японската фондова борса. Съставено от вестник Nihon Keizai Shimbun.

Nikkei 225 индекс от 3-00 до 9-00 02/09/2016

(източник - finanz.ru)

(източник - finanz.ru)

(източник - finanz.ru)

Индекс MICEX

(Фондова борса на Московската междубанкова валутна борса)

Включва акции на 50-те най-големи руски компании, регистрирани на MICEX. Индексът се изчислява въз основа на резултатите от търговията с акции в рубли, стойността на акциите се претегля по капитализация, т.е. от дела на стойността на акциите на компанията в общата стойност на акциите на всички компании, включени в индекса.

RTS индекс

(Руска борса за стоки и суровини)

Това е доларова версия на индекса MICEX, т.е. изчислени въз основа на резултатите от търговията със същите акции в щатски долари. И двата индекса се изчисляват и публикуват от финансовата група Московска борса, която включва 16 различни руски борси и финансови организации, включително MICEX и RTS.

(източник – RTS)

(източник – RTS)

(източник – RTS)

(източник – RTS)

(източник – RTS)

(източник – RTS)

Визуални оценки

• Икономиките на САЩ и Япония имат обща възходяща тенденция през цялата година.
• Германската икономика расте стабилно от ноември 2014 г. след стагнация в продължение на три тримесечия.
• Икономиката на Обединеното кралство е в застой.
• Руската икономика преживява спад през последните 3 тримесечия.

Технически и фундаментален анализ на фондовия пазар

Техническият анализ е идентифициране на модели на колебания на обменния курс и прогнозиране на динамиката на търговията (обеми и цени на избрани борсови стоки) въз основа на тези модели.

Прогнозен хоризонт – до месец на база анализ на графики за поне последните 20 години.

Фундаментален анализ – идентифициране на причините за флуктуациите, т.е. основните фактори, предизвикващи промени в цените и обемите на търговия.

Целта на фундаменталния анализ е не толкова да се прогнозира динамиката на борсовите показатели на определени ценни книжа, колкото да се оцени тяхната инвестиционна привлекателност.

Пазарът на ценни книжа е част от финансовия пазар. Друга част от него е пазарът на банкови кредити. Търговската банка рядко дава заем за повече от година. Чрез издаване на ценни книжа можете да получите заем за няколко десетилетия (облигации) или за вечно ползване (акции). Зад разделянето на финансовия пазар на две части стои разделянето на капитала на оборотен и основен капитал. Пазарът на ценни книжа допълва банковата кредитна система и взаимодейства с нея. Търговските банки предоставят заеми на брокерите на ценни книжа за записване на нови емисии ценни книжа и продават големи пакети ценни книжа на банките за препродажба. Важна част от пазара на ценни книжа е паричният пазар, на който се търгуват краткосрочни дългови задължения, предимно съкровищни ​​бонове (билети). Паричният пазар осигурява гъвкаво снабдяване с пари в държавната хазна и позволява на корпорациите и физическите лица да печелят доходи от своите временно налични средства.

Като всеки друг пазар, пазарът на ценни книжа се състои от търсене, предлагане и цена, която ги балансира. Търсенето се създава от компании и правителства, които нямат собствени приходи за финансиране на инвестиции. Бизнесът и правителствата действат като нетни кредитополучатели на RCB (те заемат повече, отколкото дават), а нетният кредитор е населението, чийто доход по различни причини надвишава разходите за текущо потребление и инвестиции в материални активи (например недвижими имоти) .

Пазарът на ценни книжа има редица функции, които могат да бъдат разделени на две групи: общи пазарни функции, които обикновено са присъщи на всеки пазар, и специфични функции, които го отличават от другите пазари. Общите пазарни функции включват: търговска функция, т.е. функцията за генериране на печалба от операции на даден пазар; функция на цената, т.е. осигуряване на процеса на добавяне на пазарни цени, тяхното постоянно движение и др. информационна функция, т.е. пазарът произвежда и съобщава на своите участници пазарна информация за търговските обекти и техните участници; регулаторна функция, т.е. създаване на правила за търговия и участие в нея, процедура за разрешаване на спорове между участниците, установяване на приоритети, органи за контрол или дори управление и др.

Специфичните функции на пазара на ценни книжа включват: Преразпределителна функция; функция на застраховане на ценови и финансови рискове. Преразпределителната функция може условно да се раздели на три подфункции: преразпределение на средствата между отраслите и областите на пазарна дейност; прехвърляне на спестяванията, предимно на населението, от непроизводителна в продуктивна форма; финансиране на дефицита на държавния бюджет на неинфлационна основа, т.е. без освобождаване на допълнителни средства в обращение. Функцията за застраховане на ценови и финансови рискове, или хеджиране, стана възможна благодарение на появата на клас деривативни ценни книжа: фючърсни и опционни договори.

Компонентите на пазара на ценни книжа се основават не на един или друг вид ценна книга, а на метода на търговия на този пазар в широкия смисъл на думата. От тези позиции се разграничават следните пазари: първични и вторични; организирани и неорганизирани; обменни и извънборсови; традиционни и компютъризирани; в брой и спешно.

Първичният пазар е придобиването на ценни книжа от техните първи собственици, първият етап от процеса на продажба на ценна книга; първата поява на ценна книга на пазара, при спазване на определени правила и изисквания. Вторичният пазар е циркулацията на предварително емитирани ценни книжа; съвкупността от всички действия на покупка и продажба или други форми на прехвърляне на ценна книга от един собственик на друг през целия живот на ценната книга.

Организиран пазар на ценни книжа е тяхното движение на базата на стабилни правила между лицензирани професионални посредници - участници на пазара - от името на други участници на пазара. Неорганизиран пазар е движението на ценни книжа без спазване на правила, единни за всички участници на пазара. Фондовият пазар е търговия с ценни книжа на борсите. Извънборсовият пазар е търговия с ценни книжа без преминаване през борсата. Борсовият пазар винаги е организиран пазар на ценни книжа, тъй като търговията на него се извършва стриктно съгласно правилата на борсата и само между борсови посредници, които са внимателно подбрани сред всички останали участници на пазара. Извънборсовият пазар може да бъде организиран и неорганизиран. Организираният извънборсов пазар се основава на компютърни системи за комуникация, търговия и обслужване на ценни книжа.

Ценните книжа могат да се търгуват на традиционни и компютъризирани пазари. В последния случай търговията се извършва чрез компютърни мрежи, които обединяват съответните борсови посредници в единен компютъризиран пазар, чиито характерни черти са: липсата на физическо място, където се срещат продавачи и купувачи, и следователно липсата на пряк контакт между тях; пълна автоматизация на търговския процес и неговата поддръжка; Ролята на участниците на пазара се свежда основно до въвеждане на поръчки за покупка и продажба на ценни книжа в системата за търговия.

Паричният пазар на ценни книжа (“кеш” пазар или “спот” пазар) е пазар с незабавно изпълнение на сделките в рамките на 1-2 работни дни. Пазарът на дериватни ценни книжа е пазар, на който се сключват сделки от различни видове с период на сетълмент над 2 работни дни. Най-често срокът за изпълнение на сделките е 3 месеца.

Терминът „сигурност” се определя от два лексикални компонента – „ценност” и „сигурност”. Под хартия обикновено се разбира или самият материал за писане, графика, рисуване, или записи от личен, творчески, официален или официален характер, направени върху такъв материал. Именно в последния смисъл „хартия“ се разбира в тази комбинация: хартията е официален запис или документ. Документът трябва да бъде съставен в строго определена форма от специално упълномощено лице. Същите тези характеристики могат да бъдат приписани на определеното тълкуване на думата „хартия“. Определянето на хартията като ценна означава нейната способност пряко или косвено да отговаря на интересите на хората и техните сдружения и да задоволява техните нужди, т.е. способността на такава хартия да бъде носител на потребителска стойност. Тъй като хартията трябва потенциално да може да задоволи нуждите не на един, а на няколко субекта, такава хартия може потенциално да бъде обект на размяна, т.е. то е носител на разменната стойност.

Способността на хартията, както всеки друг обект на отношения, да бъде носител на потребителна и разменна стойност, се нарича стойност на хартията. От гледна точка на гражданското и търговското правно регулиране не всички ценни книжа, които имат стойност, са ценни книжа. Ценните книжа в правния смисъл са ценни документи, които са ценни не сами по себе си, поради техните естествени свойства, а поради правото на някаква стойност, съдържаща се в тях (стоки, нематериални услуги, пари или други ценни книжа). Освен това не трябва да им се забранява от държавата да бъдат третирани като такива.

Но не всеки документ, който отговаря на горните критерии, се признава за ценна книга, а само този, който поставя правото на стойност в тясна връзка с ценната книга. Гражданското законодателство на Руската федерация определя ценната книга, както следва: „Ценната книга е документ, удостоверяващ право на собственост, което може да бъде упражнено само след представяне на оригинала на този документ. Правото, удостоверено с ценна книга, може да бъде преотстъпено на друго лице само чрез прехвърляне на ценната книга.” За да прехвърлите правото, въплътено в хартия, на друго лице, е необходимо да му прехвърлите преди всичко самата хартия, за да може последният да я представи.

Ценните книжа се делят на приносител, ордерни и поименни. Ценна книга на приносител се прехвърля на друго лице чрез предаване, ценна книга на поръчка - чрез извършване на надпис, удостоверяващ предаването. Поименната ценна книга се прехвърля по реда, установен за прехвърляне на вземания, освен ако законът не предвижда друго.

Ценни книжа на приносител Книжа, съдържащи задължение за плащане на определена сума пари: – задължителни парични сурогати; -облигации; – спестовни и депозитни сертификати; – съкровищни ​​задължения на държавата. 2) Банкноти (банкноти). 3) Депозитни документи на кредитни институции: – спестовни книжки на приносител; – печеливши билети за лотарията за пари и дрехи. 4) Акции. 5) Приватизационни проверки. 6) Товарителници. 7) Транспортни документи (билети). 8) Менителници. 9) Чекове. 10) Банкови разписки за сделки по срочни заеми, обезпечени с ценни книжа.

Ценни книжа на приносител Съществуват следните ценни книжа на приносител, но не са законово закрепени: 11) Фактури за стоки, изпратени за експортно-импортни сделки (фактура или фактура, „коносамент на суша“). 12) Варанти (удостоверения за залог). 13) Сертификати за собственост. 14) Заместители на пари под формата на платежни нареждания, стокови и касови бележки и др. 15) Легитимационни знаци.

Поръчайте ценни книжа: 1) Акредитиви. 2) Менителници и прости. 3) товарителници с една от следните клаузи: „по нареждане на изпращача”; “по поръчка на получателя”; на името на получателя. 1) Чекове. 2) Компоненти на двоен складов сертификат: складов сертификат (сертификат за собственост); свидетелство за залог (варант).

Законодателството предвижда следните видове поименни ценни книжа: 1) Акции. 2) Облигации. 3) Чекове. 4) Купони за акции и временни удостоверения, заместващи акции (сертификати за акции). 5) Разписки за приемане на стоки за съхранение от складове и удостоверения от заложни къщи. 6) Спестовни сертификати. 7) Товарителници. 8) Депозитни документи на кредитни институции. 9) Транспортни документи (билети, багажни разписки). Повечето ценни книжа могат да бъдат или на приносител, или на поръчка.

P/pSecurity Тип сигурност BearerOrder Registered 1BondON не съществува.O 2Check_+Не съществува. 3Бил_+Не същества. 4Дял_Несъществуващ.+ 5Тодоримителница+__ 6 Депозитни и спестовни сертификати +__ 7 Задължения на държавното съкровище +Несъществуващ. Забранено закон 8 Документи за принос + Не съществува. 9 Складови сертификати и разписки LLC 10Документи за транспортен оборот + Несъщества. Разпространението на различни видове ценни книжа. Обозначения: “+” - преференциално разпределение; “O” – приблизително същата степен на разпространение; “_” – има леко разпределение; "забранено" по закон” - този вид обезпечение е забранен от закона; "не същества". – изобщо не могат да съществуват, поради природата си. Съществуват и други видове класификации на ценни книжа.

Субекти (участници) на пазара на ценни книжа са лица или организации, които продават или купуват ценни книжа или обслужват техния оборот и сетълменти, т.е. влизат в икономически отношения помежду си относно ценни книжа. Различават се следните основни групи участници на пазара на ценни книжа в зависимост от функционалното им предназначение: емитенти; инвеститори; борсови посредници; организации, обслужващи пазара на ценни книжа; държавни регулаторни и контролни органи.

Емитентите са организации, които издават ценни книжа в обращение. Инвеститорите са купувачи на емитирани ценни книжа в обращение. Борсовите посредници са търговци, които осигуряват комуникация между емитентите и инвеститорите на пазара на ценни книжа. Организациите, обслужващи пазара на ценни книжа, са организации, които изпълняват всички други функции на пазара на ценни книжа, с изключение на функцията за покупка и продажба. Емитенти обикновено са държавата, търговски предприятия и организации. Инвеститорите са физически лица, както и търговски организации, заинтересовани от увеличаване (растеж) на средства.

Емитенти Инвеститори Борсови посредници Държавни регулаторни и контролни органи Организации, обслужващи пазара Информационни агенции Организации, осигуряващи сключването на сделки Фондова борса Организатори на извънборсов пазар Организации, осигуряващи изпълнението на сделки Депозитари Регистратори

Борсовите посредници са организации, които извършват брокерска или дилърска дейност на пазара на ценни книжа за управление на ценни книжа. Организациите, обслужващи функционирането на пазара на ценни книжа, могат да включват: организатори на пазара на ценни книжа (фондови борси и др.); центрове за сетълмент (клирингови къщи, клирингови центрове); депозитарии; регистратори; информационни органи или организации. Държавните органи за регулиране и контрол на пазара на ценни книжа в Руската федерация включват: върховни органи на управление (президент, правителство); министерства и ведомства (Министерството на финансите на Руската федерация, Федералната комисия за пазара на ценни книжа и др.); Централна банка на Руската федерация.

Регулирането на пазара на ценни книжа е регулирането на дейността на всички негови участници и сделките между тях от организации, упълномощени от обществото за тези действия. Регулирането може да бъде външно и вътрешно. Различават се следните видове регулиране на пазара на ценни книжа: държавно регулиране; регулиране от професионални участници на пазара на ценни книжа или саморегулиране; обществено регулиране или регулиране чрез общественото мнение. Регулирането на пазара на ценни книжа има следните цели: поддържане на реда на пазара, създаване на нормални условия за работа на всички негови участници; защита на участниците на пазара от нечестност и измами на лица и организации;

Осигуряване на свободно и открито ценообразуване на ценни книжа на база търсене и предлагане; създаване на ефективен пазар, на който винаги има стимули за предприемаческа дейност и на който всеки риск е адекватно възнаграден; в определени случаи - създаване на нови пазари, поддържащи пазарни структури, пазарни инициативи и иновации; въздействие върху пазара с цел постигане на социални цели (увеличаване на икономическия растеж, намаляване на безработицата и др.).

Процесът на регулиране на пазара на ценни книжа включва: създаване на регулаторна рамка за функционирането на пазара, т.е. разработване на закони, наредби, инструкции, правила, методически разпоредби и други разпоредби, които поставят функционирането на пазара на единна основа; подбор на професионални участници на пазара; контрол върху спазването от всички участници на пазара на нормите и правилата за функциониране на пазара; система от санкции за отклонения от нормите и правилата, установени на пазара (предупреждения, глоби, наказателни санкции, изключване от редиците на участниците на пазара).

В Руската империя първата фондова борса е създадена в Санкт Петербург през 1703 г. по инициатива на Петър Велики, който знае за подобни институции от личен опит, натрупан по време на посещение в Холандия. Фондовата борса в Санкт Петербург е една от най-старите в Европа след Холандската, Лондонската и Хамбургската борси, възникнали през 16-17 век. През 17 век първата борса играе скромна роля в икономиката на страната, което се обяснява с липсата на единен общоруски пазар, държавен дълг под формата на облигации и акционерни дружества. Борсата служи като място за срещи на чуждестранни и местни търговци, а борсовите брокери служеха като обикновени преводачи. До първата четвърт на 19 век Петербургската борса е стокова борса. Извършваше сделки за покупко-продажба на стоки и чартиране на кораби. Във връзка със стоковите сделки са извършвани операции по покупко-продажба на чуждестранна валута под формата на банкноти и монети.

Първоначално, както и в други страни, развитието на сделките с ценни книжа на стоковата борса в Санкт Петербург е свързано с появата и нарастването на държавния дълг. През 30-те години на 19 век на него за първи път се появяват акции на акционерни дружества. По-нататъшното разширяване на тази група операции се извършва в зависимост от нарастването на държавния дълг под формата на облигации и броя на акционерните предприятия. На провинциалните борси сделките с облигации и акции започнаха да се извършват много по-късно и в малки обеми. Премахването на крепостничеството през 1861 г., курсът към формиране на многоструктурна икономика, премахването на желязната завеса и притокът на чужд капитал доведоха до увеличаване на ролята на борсите, които съществуват в страната. Техните борсови комитети се оглавяваха от предприемчиви бизнесмени, които имаха широки връзки в света на бизнеса в страната и чужбина.

Поради бързото нарастване на броя на акционерните дружества, предимно железопътни предприятия и акционерни банки, както и разширяването на емисиите на държавни облигации, търговията с ценни книжа започна да се развива по-активно на фондовите борси. Обемът на сделките с акции нараства. Ролята на борсата беше също да пласира вътрешни държавни заеми, облигации на ипотечни банки, железопътни ценни книжа и банкови акции. В началото на 19-ти и 20-ти век започна процесът на разграничаване на руските борси по функционално предназначение на стокови и фондови борси. Този процес обаче не доведе до създаването на чисти фондови борси. Единствената фондова борса в Руската империя формално не е независима борса, а само отдел на петербургската борса.

Историята на пазара на ценни книжа в Руската империя е тясно свързана с развитието на кредитната система, по-специално на търговските банки. Фактът на възникването на всяка търговска банка е свързан с нейната основна дейност - емитирането и пласирането на собствени акции на пазара на ценни книжа. Като правило, банковите акции бяха в голямо търсене от собствениците на наличен капитал и бързо намериха купувачи. Благодарение на пласирането на своите акции търговските банки формираха собствен капитал, който им даде възможност да започнат различни активни, пасивни и задбалансови операции. Умелият подход към транзакциите с бонове, акции и облигации донесе значителни ползи на банките. Условието за успех беше познаването на банката на пазара на ценни книжа, степента на надеждност на дадена ценна книга и финансовото състояние на нейния емитент.

Значението на банковите операции с акции, облигации и бонове особено се увеличи с избухването на Втората световна война, когато официалните борси бяха затворени с решение на правителството. Оттогава сделките с ценни книжа се извършват предимно от банки, някои от тях са сключени от предприемачи и физически лица на „черния“ пазар. След Октомврийската революция с постановление на Съвета на народните комисари на РСФСР от 23 декември 1917 г. всички сделки с ценни книжа на територията на РСФСР са забранени. През същия месец държавните облигации бяха анулирани. Поради национализацията акционерните дружества престават да съществуват. Техните акции и облигации загубиха юридическата си сила. Така пазарът на ценни книжа престана да съществува в Русия, за да се появи отново в края на ХХ век.

В Съветска Русия пазарът на ценни книжа не съществуваше. Единственият вид ценни книжа бяха облигации на държавни печеливши заеми. В момента инфраструктурата на фондовия пазар вече е създадена. Използването на ценни книжа обаче не е станало толкова широко разпространено, колкото в икономически развитите страни. Причината за това е нестабилността на политическата и, следователно, икономическата ситуация в Русия. Особено опасна е възможността за неограничени промени в законодателната рамка, регулираща отношенията, възникващи в процеса на обращение на ценни книжа. Много фирми и физически лица предпочитат да приемат плащания в брой, дори ако това понякога заобикаля закона. Тази ситуация обаче трябва да се промени с времето. Когато влизат в международни търговски и финансови отношения, руските предприемачи ще бъдат принудени да използват инструменти на пазара на ценни книжа.

През последните години Русия е изправена пред проблема за навлизане в глобалното икономическо пространство. Знак за цивилизована икономика е развитата инфраструктура на фондовия пазар. В съвременна Русия такава инфраструктура трябва да бъде пресъздадена наново. Системата за безналично плащане се използва много широко по света. Ценните книжа са един от компонентите на безналичния оборот. Може би мерките за създаване на цивилизован безналичен оборот, намаляване на дела на така наречените „черни пари“ във взаимните разплащания между участниците на пазара и по-широкото използване на ценни книжа (например сметки) в обращение биха могли да помогнат за намаляване на проблема с взаимните неплащания, с които руснаците са изправени остро през последните години. За създаване на условия, благоприятстващи увеличаването на дела на безналичните плащания (включително чрез използване на ценни книжа), е необходимо активното участие на държавата. Това се отнася за закони, не само пряко свързани с ценните книжа, но и косвено свързани с тяхното обращение (например данъчно законодателство).

За да се разбере значението на ценните книжа във взаимодействието на участниците на пазара, е необходимо недвусмислено тълкуване на понятието ценна книга. Една от точките на тази работа е посветена на разкриването на самата концепция за ценна книга. Правилното използване на ценни книжа при взаимодействие между участниците на пазара е невъзможно без последните да познават тяхното предназначение и характеристики. За систематизиране и обобщаване на знанията за тези характеристики се използват различни видове класификация на ценни книжа. Работата представя най-често използваната класификация на ценните книжа. В условията на пазарни отношения регулирането на пазара е от голямо значение. Документът представя целите на регулирането на пазара на ценни книжа, а също така накратко описва основните моменти на процеса на регулиране. В Русия фондовият пазар започна да се съживява сравнително наскоро, така че законодателната рамка, регулираща отношенията на субектите, участващи в сделки с ценни книжа, не е достатъчно развита. В тези условия за пазарните субекти, извършващи подобни операции, е особено важно да следят промените в законодателната рамка, за да повишат собствената си надеждност и да подобрят репутацията си в очите на клиентите.

Гражданският кодекс на Руската федерация определя следните видове ценни книжа. Менителницата е дългова ценна книга без собствен капитал, която дава на притежателя правото да изиска плащане в рамките на определен период от време на определена сума пари от платеца по сметката. Запис на заповед Записът на заповед е безусловно задължение на издателя да изплати паричната сума, получена на заем, при настъпване на срока, посочен в записа на заповед. Менителницата е безусловно задължение на друг (а не на чекмеджето) платец, посочен в менителницата, да плати получената в заем парична сума при падежа на менителницата.

Облигацията е ценна книга, която удостоверява правото на нейния притежател да получи от лицето, издало облигацията, в определения от него срок номиналната стойност на облигацията или друг имуществен еквивалент. Облигацията също така предоставя на своя притежател правото да получи фиксиран процент от номиналната стойност на облигацията или други имуществени права. Връзка

Държавната облигация е правна форма на удостоверяване на договор за държавен заем; той удостоверява правото на заемодателя (т.е. собственика на облигацията) да получи от кредитополучателя (т.е. държавата) предоставените му на заем средства или, в зависимост от условията на заема, друго имущество, установена лихва или друго имущество права в рамките на сроковете, предвидени в условията на емисия на заема в обращение. Държавна облигация

Спестовната книжка на приносител е правна форма на удостоверяване на споразумение за банков депозит с гражданин за внасяне на средства по сметката му, съгласно което банката, приела сумата пари (депозит), получена от вложителя или получена за него, се задължава да върне сумата на влога и да плати лихва върху него на лицето, представило спестовната книжка.

Банков (спестовен или депозитен) сертификат е ценна книга, удостоверяваща размера на депозита, направен в банката, и правото на вложителя (притежателя на сертификата) да получи след изтичане на определения срок сумата на депозита и лихвите, посочени в сертификата. в банката, издала сертификата, или във всеки клон на тази банка (на практика спестовните сертификати се разпространяват сред гражданите, а депозитните сертификати - между юридическите лица).

Товарителницата е документ за сигурност, потвърждаващ приемането на товара за превоз и задължаващ превозвача да прехвърли товара на получателя. Има три вида товарителници: поименни, ордерни, на приносител. Възможността за прехвърляне на товарителница на друго лице й придава характер на документ за собственост.

От правна гледна точка вторична ценна книга е ценна книга, която представлява право на собственост върху друга ценна книга и (или) върху доход от нея. Икономически, вторичната хартия не е представител на реален, а направо фиктивен капитал. Те могат да бъдат емитирани в две форми: 1. под формата на същите първични ценни книжа, например облигации, базирани на пул от ипотеки; 2. във форма, различна от първични ценни книжа:

А) под формата на независимо търгуеми права за придобиване, обикновено акции. Такива ценни книжа в пазарната практика включват: фондови варанти - ценна книга, която дава на собственика си правото да закупи определен брой акции или облигации на определена цена през определен период от време; правата за записване са по същество същите варанти, но валидни само за определен период на записване на акции; премиум опциите отново са вид варанти, които се издават като стимули за мениджърите на компании; б) под формата на депозитарни разписки като американски депозитарни разписки (ADR) за акции.

Деривати или деривати. Това са имуществени задължения за фючърсни сделки. Форуърдната сделка е сделка за покупко-продажба, изпълнението на произтичащите от нея задължения от страните трябва да настъпи след определен период от време в бъдеще. В резултат на сключването му възникват две задължения наведнъж: задължението на продавача по сделката и задължението на купувача по сделката, които също са съответните права на собственост.

Най-често срещаните видове деривати са фючърси и опции. Фючърсният договор е вид форуърден договор - споразумение, постигнато в определен момент, според което е необходимо да се достави определена стока на определена дата в бъдещето на цена, която се установява към момента на сключване на договора . Фючърсен договор е форуърден договор, който се сключва на организирана борса; Освен това условията на договора са ясно определени от правилата за извършване на транзакции на съответната борса. Финансовите фючърси са фючърсни договори, базирани на финансови инструменти: различни видове валути, дългови задължения и финансови индекси. Опцията е правото да се купи или продаде за определен ограничен период от време определен продукт на определена цена. Има два основни класа опции – кол опции и пут опции. Притежаването на кол опция ви дава правото да закупите определена стока на определена цена и това право е валидно до определена дата в бъдещето. Съответно пут опцията дава правото да се продаде определена стока на определена цена до определен ден в бъдещето.

1 слайд

2 слайд

Ценните книжа са документи, които имат стойност и възможност да бъдат превърнати в пари. Видове ценни книжа: Акции Облигации

3 слайд

Акция е ценна книга, нейният собственик е един от собствениците на акционерно предприятие и има право на определена част (дял) от неговото имущество и печалба. Притежателите на акции (акционерите) имат право да получават част от годишния доход от акционерното дружество - дивиденти.

4 слайд

В зависимост от реда за изплащане на дивиденти, акциите се разделят на: Обикновени (обикновени) Привилегировани, делът им не трябва да надвишава 25% от общия брой акции.

5 слайд

Акциите като ценни книжа могат: Да се ​​наследяват Да се ​​издават както поименни, така и на приносител Да се ​​продават и купуват на пазара на ценни книжа Да имат номинална стойност (цена) Да имат пазарна стойност (акционен курс) (по-скъпи от номиналната стойност - с премия, по-евтини - с отстъпка)

6 слайд

Пазар на ценни книжа Важна част е ФОНДОВАТА БОРСА. Предназначение: Търговия с ценни книжа Помага на предприятията да получат пари за развитие на дейността си Осигурява прехвърляне на средства на акционерите от нерентабилни към проспериращи компании или индустрии.

7 слайд

Следните имат право да регистрират сделки при закупуване на ценни книжа: фондови борси инвестиционни компании банки самите предприятия емитиращи ценни книжа

Слайд 9

Облигациите са дългово задължение, което означава, че на собственика на облигацията ще бъде възстановена стойността й в рамките на определен период и ще бъде платена фиксирана лихва (за предоставения заем).Облигациите могат да бъдат емитирани от: Държавни предприятия Цел: получаване на заем от населението.

10 слайд

Корпоративните облигации са: На приносител (посочен брой, номинална стойност, процентен процент, наименование на предприятието (длъжник), условия и ред за плащане %) Поименни (+ име или наименование на притежателя на облигацията)

11 слайд

Държавни облигации (най-надеждните) Има два вида: Държавни спестовни заеми (GSZ) - през годината можете да получите купонен доход 4 пъти (солиден %) Номинална стойност: 100 и 500 рубли. Те могат да бъдат продадени или заменени за пари по всяко време.

12 слайд

2. Облигации по държавен вътрешен валутен заем - плащат 3% годишно. Деноминацията е изразена в $ Емитирани в Русия в пет серии: - изкупени през 1994 г. - изкупени през 1996 г. - изкупени през 1999 г. - изкупени през 2003 г. - изкупени през 2008 г.

Слайд 13

Други видове дългови ценни книжа: Менителницата е запис на заповед, с който този, който е взел парите на заем, се задължава да ги върне в определен срок на този, който му е дал парите на заем, с уговорената лихва върху предоставения заем. Краткосрочните съкровищни ​​бонове са ценни книжа, които се емитират за период до една година и обикновено се продават с отстъпка в сравнение с цената, на която след това правителството ще изкупи ценната книга обратно. Тази отстъпка формира дохода на купувача на сметката.

Слайд 14

Спестовният сертификат на Sberbank е дългова ценна книга, която се издава за период от три години. Спестовните сертификати, подобно на облигациите, могат да се използват при плащания и като обезпечение. Със сертификата можете да получавате доход два пъти годишно като процент от номинала (от цената, посочена в сертификата). Сертификатите също могат да се продават и да се получават пари за тях по всяко време.

15 слайд

Чекът е ценна книга, която е вид пари. Той съдържа писмено нареждане на банката да освободи сумата, посочена на чека, от сметката на лицето, подписало чека. Сред ценните книжа са и познатите ваучери и дори лотарийни билети.

Слайд презентация

Текст на слайда: Пазар на ценни книжа Белоножкин Юрий Николаевич Copyright ©2013 Катедра по финанси и кредит, Сочински държавен университет http://dsgu.ru/ Тема 2. Ценни книжа и техните видове 2.1. Същност и видове ценни книжа Вторият компонент на пазара на ценни книжа е обектът на пазара - различни видове ценни книжа. Ценните книжа са необходими финансови инструменти на икономиката на страната, с помощта на които се решават инвестиционни, платежни, сетълмент, организационни и други въпроси. Като финансов инструмент ценните книжа се използват за привличане на инвестиции и инвестиране на финансови ресурси, покриване на плащания, залог, заем и неговото обезпечение, трансформиране на собственост и др.

Текст на слайда: Централната банка, като пазарен обект, изпълнява редица функции: мобилизира паричните спестявания на гражданите и временно свободните финансови ресурси на организациите за финансиране на бюджетните разходи; преразпределя средствата между отрасли и сфери на икономиката, между територии и държави, между групи и сегменти от населението, между населението и държавата и др.; регулира паричното обръщение; е източник на инвестиции за създаване на нови предприятия и развитие на съществуващи; действа като кредитен и сетълмент инструмент; действа като документ, указващ инвестирането на средства; дава допълнителни права (с изключение на правото на капитал). Такива права като: правото на участие в управлението (ако Централната банка е дял); право на подходяща информация; осигурява получаването на доход от капитал и (или) връщането на самия капитал и т.н. Ценната книга като пазарен обект изпълнява редица функции: = мобилизира паричните спестявания на гражданите и временно свободните финансови ресурси на организациите за финансиране на бюджетни разходи; = преразпределя средствата между отрасли и сфери на икономиката, между територии и държави, между групи и сегменти от населението, между населението и държавата и др.; = регулира паричното обръщение; = е източник на инвестиции за създаване на нови предприятия и развитие на съществуващи; = действа като кредитен и сетълмент инструмент; = действа като документ, указващ инвестирането на средства; = дава допълнителни права (различни от правото на капитал). Права като: право на участие в управлението (ако ценната книга е дял); право на подходяща информация; = осигурява доход от капитал и (или) възвръщаемост на самия капитал и т.н.

Текст на слайда: Изисквания към централната банка Като ценни книжа се признават само тези, които отговарят на следните изисквания: =търгуемост на пазара, =достъпност за гражданско обращение, =стандартни и серийни, =регулирани и признати от държавата, =ликвидност, =рисковост , =задължително изпълнение . Понятието ценна книга е многостранно, може да се разглежда както от икономическа, така и от правна гледна точка.

Текст на слайда: В чл. 142 от Гражданския кодекс на Руската федерация дава легално определение на Централната банка в чл. 142 от Гражданския кодекс на Руската федерация дава правна дефиниция на ценна книга като документ, удостоверяващ, в съответствие с установената форма и задължителни реквизити, права на собственост, упражняването или прехвърлянето на които е възможно само при представяне.

Текст на слайд: Права върху ценни книжа Като правна категория ценните книжа се определят от следните права: = собственост върху ценна книга; = удостоверяване на вещни и облигационни права; = право на контрол; = доказателство за прехвърляне или получаване на имущество.

Текст на слайда: Като икономическа категория ценната книга има редица свойства: тя може да бъде разменяна за пари по различни начини (покупко-продажба, обратно изкупуване, връщане на емитента, цесия и др.); може да се използва при изчисления; служи като обезпечение; могат да се съхраняват в продължение на много години или за неопределено време; може да се наследява и т.н. Като икономическа категория ценната книга е = форма на съществуване на капитал, = специфичен продукт, = инструмент на финансовия пазар. =Ценната книга има редица свойства: =може да бъде разменяна за пари по различни начини (покупко-продажба, обратно изкупуване, връщане на емитента, цесия и др.); =може да се използва при изчисления; =служи като обезпечение; =може да се съхранява много години или неограничено време; =може да се наследи и т.н.

Текст на слайда: Характеристики на Централната банка период на съществуване произход форма на съществуване националност териториална принадлежност форма на собственост, форма на емитиране, форма на собственост и вид емитент, форма на инвестиция, характер на прехвърляемост и степен на инвестиционен риск, форма на плащане на дохода Като всяка икономическа категория ценната книга има съответни характеристики: ==времеви, ==пространствени, ==пазарни. Временните характеристики включват: = живот на ценната книга, = произход. Пространствените характеристики включват: =форма на съществуване, =националност, =териториална принадлежност. Пазарните характеристики включват: =форма на собственост, =форма на емитиране, =форма на собственост и тип емитент, =форма на инвестиция, =характер на прехвърляемост и степен на инвестиционен риск, =форма на изплащане на дохода и др. Тъй като икономическата отношенията, които се изразяват в ценни книжа, са много сложни и постоянно се развиват и променят, това обяснява разнообразието от съществуващи ценни книжа и допринася за появата на нови видове ценни книжа.

Текст на слайд: Класификация на ценни книжа Класификационни характеристики Видове ценни книжа Временни характеристики Произход Основни - Деривати Продължителност на съществуване Фиксирани - Постоянни Пространствени характеристики Форма на съществуване Документарни (хартиени) - Недокументарни (безхартиени) Националност на емитента Вътрешни - Чуждестранни Териториална принадлежност (територия на обръщение) Международни - Национални - Регионални - Местни Разнообразието от видове ценни книжа предопределя множеството критерии за тяхната класификация (Таблица 2.1). базови ценни книжа и деривативни ценни книжа. Основни са ценните книжа, основани на права на собственост върху всеки актив (стоки, пари, капитал, собственост, ресурси и др.). Основните ценни книжа могат да бъдат

Текст на слайда: Класификационни характеристики Видове ценни книжа Пазарни характеристики Ред на собственост Регистриран - Ордер - На приносител Форма на емисия Емисионна Неемисионна (индивидуална) Форма на собственост и вид емитент Държавна Недържавна Естество на прехвърляемост Пазарна Непазарна С ограничена възможност за обращение Икономическа същност (вид права) Акции, облигации, сметки, депозитни (спестовни) сертификати, товарителница, варант, опция и др. – Индексирани – Печеливши Разнообразието от видове ценни книжа обуславя множеството критерии за класифицирането им (Таблица 2.1).

Слайд №10

Текст на слайда: Класификационни характеристики Видове ценни книжа Пазарни характеристики Цел на емитиране Търговски - Собствен капитал Възможност за обмен Конвертируеми Неконвертируеми Форма на инвестиция Дълг Собствен капитал Вид на използване Инвестиционен Неинвестиционен Възможност за предсрочно погасяване С изискуем Неотменим Наличие на номинална стойност С номинална стойност - Не -деноминация Разнообразието от видове ценни книжа предопределя множеството критерии за тяхната класификация (табл. 2.1).

Слайд № 11

Текст на слайда: Класификационни характеристики Видове ценни книжа Разменяемост Конвертируеми Неконвертируеми Форма на инвестиция Дългов капитал Вид на използване Инвестиционен Неинвестиционен Възможност за предсрочно погасяване Отменяем Неотменим Наличие на номинална стойност С номинална стойност Неноминален Разнообразието от видове ценни книжа предопределя множеството на критериите за тяхната класификация (Таблица 2.1).