Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Рентабельность – это важнейшая характеристика эффективности предприятия. Она показывает, насколько правильно и результативно хозяйствующий субъект использует различные ресурсы: денежные, материальные, нематериальные, трудовые и т.д. В общем смысле это отношение прибыли коммерческой организации к тем потокам, которые ее образовывают.

Зачем рассчитывают уровень рентабельности?

Важнейший показатель финансовой успешности любой фирмы — прибыль. Ее отсутствие является важным сигналом для собственников о том, что что-то идет не так, что необходимо предпринимать какие-либо действия. Но как оценить эффективность, в том случае, если финансовый результат больше нуля? Как понять, насколько он велик для данной сферы деятельности?

Абсолютные значения размера прибыли не способны справиться с этой задачей по двум основным причинам:

• Во-первых, на них влияет инфляция, поэтому их рост может не отражать реальной картины;
• Во-вторых, они зависят от размера компании и выбранной ею политики производства и сбыта.

Гораздо лучше с проблемой оценки результативности справляются относительные величины, одна из которых – уровень рентабельности. Они исключают влияние инфляции и других посторонних факторов и позволяют дать объективную и беспристрастную оценку деятельности.

Такие коэффициенты дают возможность определить эффективность многих моментов:

• Выбранной ценовой политики;
• Процесса производства;
• Осуществленных инвестиций;
• Использования собственного капитала;
• Работы компании в целом и т.д.

Грамотное определение показателей прибыли и значений рентабельности – это основа для построения аналитических выкладок. Это та база, которая дает возможность руководству коммерческой организации делать выводы о ее текущем состоянии и строить планы на будущее.

Для разных аналитических целей могут определяться разные показатели рентабельности. Для каждого из них существует своя формула и свой порядок расчета. Рассмотрим их более подробно.

Что такое рентабельность продаж?

Для того чтобы определить эффективность ценовой политики организации и проверить, в какой мере она может контролировать издержки, связанные со сбытом продукции, рассчитывают рентабельность продаж. Этот коэффициент показывает размер чистой прибыли на каждый рубль заработанной выручки.

Для расчета показателя используется следующая формула:

Р = Чистая прибыль / Выручка

Размеры прибыли и выручки берутся в денежном выражении за один и тот же промежуток времени. Источником информации для вычислений может служить «Отчет о прибылях и убытках».

Данный коэффициент может очень существенно различаться у разных компаний. На него влияет ценовая политика, общая стратегия сбыта, особенности продуктовой линейки и другие факторы.

Рентабельность продаж может быть рассчитана на основе разных видов прибыли:

1. Чистой;
2. До налогообложения;
3. EBIT – прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам.

Рентабельность продаж очень важна для целей финансовой аналитики. Она демонстрирует, сколько денег остается в распоряжении предприятия после вычета из прибыли размера себестоимости, величины налогов и процентов по кредитам. Часто этот коэффициент используют для оценки операционной эффективности организации.

Рекомендуемые значения показателя могут существенно различаться в зависимости от отрасли. Он отражает результативность функционирования компании в отчетном периоде, но при этом не в состоянии описать эффект от долгосрочных вложений. Например, если фирма сделала крупные инвестиции в закупку производственных мощностей или в совершенствование производимых товаров, то рентабельность продаж может временно снизиться.

Однако если расчет инвесторов был верен, то уже в скором времени она не только выйдет на прежний уровень, но и превысит его.

Что такое уровень рентабельности предприятия?

Для оценки бизнеса часто используется показатель рентабельности предприятия. Он означает соотношение прибыли и средней рыночной стоимости основных и оборотных активов организации. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно работает фирма в целом. Для его определения используется формула:

Р = П / Ф, где:

П – балансовая прибыль;

Ф – средняя стоимость основных и оборотных активов компании.

Данный коэффициент особенно важен для собственников компании. Он отражает, насколько эффективно используется имеющееся в ее распоряжении имущество и оборотные активы, а также каковы перспективы фирмы на будущее.

Для более детального анализа могут быть использованы отдельные показатели:

1. Уровень рентабельности основных средств – коэффициент, который демонстрирует, какая часть прибыли получается на единицу стоимости основного капитала. Его получают делением прибыли на стоимостную оценку основных активов;
2. Значение рентабельности оборотных активов – показывает, какую прибыль можно получить с одного рубля оборотного капитала. Для расчета используется формула: Р = Чистая прибыль / стоимость оборотных активов.

Что такое уровень рентабельности продукции?

Чтобы определить, какой результат дают текущие затраты, аналитики рассчитывают рентабельность продукции. Это отношение полученной прибыли к издержкам производства и сбыта товаров (или их себестоимости). Оно демонстрирует, в какой мере предприятие может покрывать свои издержки прибылью.

Для определения значения рентабельности используется формула:

Р = П / З, где

П – прибыль от реализации товаров и услуг;

З – величина затрат на производство и сбыт (себестоимости).

Как правило, в сумму затрат включаются следующие основные пункты:

1. Размер коммерческих расходов;
2. Величина управленческих затрат;
3. Себестоимость реализованной продукции.

Расчет рентабельности может быть произведен как в целом по компании, так и по отдельным видам продукции.

Данный коэффициент имеет большое значение для аналитики, он позволяет оценить:

• Работу фирмы в целом;
• Правильность выбранной ценовой стратегии;
• Инвестиционную политику;
• Эффективность производства.

Если компания вкладывается в производственные фонды или развитие продукции, то показатель может на какой-то период упасть, однако впоследствии он не только достигнет былого уровня, но и превысит его (если инвесторы все грамотно спланировали).

Какие еще показатели рентабельности существуют?

Помимо основных (рентабельность продаж, предприятия и продукции), в экономическом анализе используются дополнительные показатели рентабельности, которые позволяют оценить деятельность компании более детально в том или ином разрезе. К их числу можно отнести:

1. Уровень рентабельности капитала – показывает размер прибыли в расчете на единицу стоимости уставного капитала. Этот коэффициент активно используется финансистами развитых стран;
2. Значение рентабельности инвестиций – показывает, какую прибыль в пересчете на 1 рубль способны принести вложения в капитал компании. Полученное значение наглядно демонстрирует, были ли инвестиции успешными;
3. Рентабельность персонала – это отношение между размером прибыли и среднесписочной численностью персонала. Анализ этого коэффициента показывает, какую численность сотрудников необходимо поддерживать организации для получения максимального дохода.

Что нужно учитывать при анализе рентабельности?

Чтобы экономист мог сделать корректные выводы, анализируя различные показатели рентабельности, он должен учитывать три важных особенности таких коэффициентов:

1. Временной аспект работы компании. Прибыльность – это коэффициент, актуальный только для настоящего момента, он не отражает будущие результаты или цели финансового планирования. Возможно, например, что рентабельность продаж снизится в результате осуществления инвестиций в развитие товарной линейки. Было бы неправильно расценивать такое положение дел как негативное, потому что если ориентиры были выбраны верно, то это «проседание» будет носить лишь временный характер;
2. Проблема риска. Очень часто руководство компании встает перед выбором, что лучше: высокий уровень рентабельности при серьезном риске проводимых операций или более низкая прибыльность при безрисковой деятельности. Эту проблему очень хорошо иллюстрирует коэффициент финансовой зависимости: если он большой, то предприятие балансирует «на лезвии ножа»;
3. Проблема оценки. Формула показателя состоит из числителя и знаменателя, которые выражаются в денежных единицах с разной покупательной способностью. Размер прибыли – это результат отчетного периода, в то время как, например, стоимость собственного капитала формировалась в течение нескольких предыдущих лет. К тому же, закрепленный в балансе показатель может не учитывать престиж марки, современные технологии в производстве и управлении и т.д.

Рентабельность – очень важный показатель, который может помочь провести объективную и беспристрастную оценку деятельности любого предприятия. В этом плане он дает гораздо большие аналитические возможности, чем, например, значения разных видов прибыли. Делая выводы исходя из величин тех или иных коэффициентов, можно принимать грамотные управленческие решения и вести фирму к развитию и благосостоянию.

Мы рассмотрим основные коэффициенты рентабельности и формулы их расчета, используемые на практике финансового анализа.

Коэффициенты рентабельности. Определение

Коэффициенты рентабельности (нем. rentabel — доходный ) – показатели отражающие степень эффективности деятельности предприятия. Данные показатели являются относительными и оценивают прибыльность различных систем предприятия. Чем выше коэффициенты рентабельности, тем результативнее используются ресурсы предприятия.

Коэффициенты рентабельности служат инструментом управления в инвестиционной, инновационной, кадровой, ценовой, производственной и маркетинговой стратегии предприятия.

Существует множество различных показателей рентабельности, в данной статье мы рассмотрим наиболее часто встречаемые и используемые на практике коэффициенты. Для расчета коэффициентов рентабельности необходимо иметь данные бухгалтерской отчетности.

Рассмотрим 14 коэффициентов рентабельности предприятия:

Коэффициент рентабельности активов – ROA. 3 формулы расчета

Коэффициент рентабельности активов (англ. Return On Asset , ROA ) – показатель эффективности использования предприятием активов и рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия (после налогообложения) к величине активов. Другими словами рентабельность активов (ROA) отражает доходность, полученную как с помощью собственного, так и заемного капитала. Чем выше коэффициент рентабельности активов, тем более эффективна деятельность предприятия.

Формула расчета ROA. Вариант #1
Первый вариант расчета коэффициента рентабельности активов представляет собой отношение чистой прибыли после налогообложения к средним суммарным активам. Формула расчета представлена ниже:

Net Income – чистая прибыль предприятия после налогообложения;

Total Asset – средние суммарные активы.

Формула расчета ROA. Вариант #2

Второй вариант расчета коэффициента учитывает прибыль с процентами по кредитам.

Tax rate – налоговая ставка;

Percent on credits — проценты по выданным кредитам.

Формула расчета ROA. Вариант #3

На практике бывает, используют третий вариант расчет коэффициента рентабельности активов, где главное отличие состоит в использовании прибыли до налогообложения и до получения процентов по кредитам.

EBIT – прибыль до налогов и начислении процентов по кредитам (операционная прибыль).

Можно заметить, что во всех формулах расчета изменяется только числитель, отражающий различные виды прибыли предприятия. Недостатком коэффициента рентабельности активов относят не способность учесть затраты на привлечение капитала.

Коэффициент рентабельности совокупных активов – ROTA. Формула расчета

Коэффициент рентабельности совокупных активов (англ. Return On Total Assets, ROTA) – показатель отражающий прибыльность использования всех активов предприятия. Коэффициент рентабельности совокупных активов представляет собой отношение прибыли предприятия перед выплатой налогов и получением процентных платежей к суммарным нетто-активам. Данный показатель показывает, как предприятие использует свои активы перед выплатой по обязательствам. Коэффициент ROTA отличается от ROA тем, что при его расчете учитывается операционная прибыль, а не чистая. Формула расчета показатели следующая:

EBIT – операционная прибыль до налогов и начислении процентов по кредитам;

Total Net Assets – сумма всех активов предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала – ROE. Формула расчета

Коэффициент рентабельности собственного капитала (англ. Return On Equity, ROE) – показатель отражающий эффективность и доходность использования собственного капитала. Данный коэффициент часто используется инвесторами для оценки капиталоемких предприятий и отражает качество управления собственным капиталом.

Инвесторами часто данный коэффициент применяется для оценки эффективности инвестиционного проекта или предприятия, для этого коэффициент рентабельности собственного капитала сравнивается с доходностью по альтернативным инвестициям или безрисковой процентной ставкой (например, с банковской ставкой). Если показатель ROE больше доходности альтернативного проекта (безрисковой ставки) значит, управление на предприятии ведется успешно. Формула расчета коэффициента рентабельности собственного капитала следующая:

где:

Net Income – чистая прибыль после налогообложения;

Shareholder’s Equity – среднегодовой акционерный капитал.

Коэффициент рентабельности вложенного капитала (англ. Return on Capital Employed ROCE ) – показатель отражающий прибыльность использования вложенного капитала предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к среднегодовой стоимости акционерного капитала. Данный показатель необходим для оценки эффективности управления акционерным капиталом.

Формула расчета ROCE. Варианта расчета #1

Net Income – чистая прибыль;

Preferred Dividends – дивиденды по привилегированным акциям;

Common Equity – среднегодовая величина обыкновенного акционерного капитала.

Формула расчета ROCE. Варианта расчета #2

Ниже представлен второй вариант расчета показателя рентабельности вложенного капитала:

EBIT — прибыль до налогов и начислении процентов по кредитам;

Total Assets – сумма всех активов предприятия;

Current Liabilities – краткосрочные обязательства.

Одной из разновидностей ROCE является коэффициент ROACE (Return on Average Capital Employed ) , где берутся средние значения стоимости капитала за весь период. Данный показатель используется для анализа эффективности инвестиционных проектов.

Коэффициент рентабельности капитала скорректированного на риск RORAC. Формула расчета

Коэффициент рентабельности капитала с корректированного на риск (англ. Return On Risk-Adjusted Capital, RORAC) – показатель, как правило, используемый для анализа эффективности инвестиционных проектов. Коэффициент рентабельности, скорректированный на риск, дает возможность проводить сравнение различных инвестиционных проектов с корректировкой на различные уровни риска. Формула расчета показателя следующая:

где:

Allocated Risk Capital – максимально возможный убыток в будущем или волатильность прибыли.

Коэффициент рентабельности инвестиционного капитала – ROIC. Формула расчета

Коэффициент рентабельности на инвестиционный капитал (англ. Return On Invested Capital, ROIC, ROI) – показатель отражающий прибыльность предприятия на инвестиционный капитал. Коэффициент рентабельности инвестиционного капитала используется инвесторами для оценки эффективности предприятия создавать добавленную стоимости на вложенный капитал. Если данный показатель высок, то предприятие инвестиционно привлекательно для инвесторов. Формула расчета коэффициента рентабельности на инвестиционный капитал следующая:

где:

NOPLAT – чистая операционная прибыль после вычета налогов;

Invested Capital – инвестиционный капитала предприятия.

Инвестиционный капитал представляет собой сумму собственного капитала предприятия и долгосрочных обязательств.

Коэффициент рентабельности чистых активов – RONA. Формула расчета

Коэффициент рентабельности чистых активов (англ. Return On Net Assets, RONA) – показывает прибыльность чистых активов предприятия, и отражает сколько создается прибыли на каждый 1 руб. чистых активов. Коэффициент рентабельности чистых активов рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия за отчетный период к величине чистых активов. Формула расчета показателя следующая:

Net Income – чистая прибыль до налогообложения;

Fixed Assets – внеоборотные активы;

Net Working Capital – оборотные активы за вычетом долговых обязательств.

Коэффициент рентабельности персонала – ROL. Формула расчета

Коэффициент рентабельности персонала (англ. Return On Labor, ROL) – показатель отражающий прибыльность персонала, то есть, сколько создает добавленной прибыли один рабочий. Формула расчета рентабельности персонала следующая:

Коэффициент рентабельности продаж – ROS. Формула расчета

Коэффициент рентабельности продаж (англ. Return On Sales, ROS) – показатель отражающий эффективность продаж. Рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке. Формула расчета следующая:

где:

EBIT — прибыль до налогов и процентов;

Revenue – выручка от продаж.

Коэффициент рентабельности продукции (англ. ROM, рентабельность затрат ) – показатель отражающий прибыльность продаваемой продукции и рассчитывается как отношение чистой прибыли к себестоимости реализованной продукции. Аналитическая формула имеет следующий вид:

Cost Price – себестоимость реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности основных средств (англ. Return on Fixed Assets , ROFA , RFA ) – показатель отражающий результативность основных средств производства. Формула расчета имеет следующий вид:

где:

EBIT – операционная прибыль предприятия;
Fixed Assets – средняя за год величина всех основных средств предприятия.

Коэффициент рентабельности оборотных активов (англ. Return on current assets , RCA ) – показывает эффективность управления оборотными средствами предприятия и рассчитывается как отношение чистой прибыли к оборотным средствам.

Net Income – чистая прибыль предприятия;

Current Assets – оборотные активы предприятия.

Коэффициент рентабельности чистой прибыли (англ. Net Profit Margin, NPM ) – показывает долю чистой прибыли в общей структуре продаж предприятия.

где:

Net Income – чистая прибыль предприятия;

Коэффициент рентабельности операционной прибыли – OPM. Формула расчета

Коэффициент рентабельности операционной прибыли (англ. Operating margin OPM) – показывает долю операционной прибыли в выручке от продаж продукции предприятия.

Operation income – операционная прибыль предприятия;

Revenue – выручка от продаж продукции.

Видео-урок: «Расчет 12 основных коэффициентов рентабельности»

Резюме

В данной статье мы подробно разобрали основные коэффициенты рентабельности предприятия, которые отражают прибыльность различных ресурсов предприятия. Чем выше рентабельность тем больше результативность управления ресурса. Целью всех предприятий является увеличение своей рентабельности и следовательно своей стоимости и привлекательности для инвесторов и кредиторов.

Экономическая сущность рентабельности заключается в том, что она показывает сумму получаемой прибыли на рубль затрат. В зависимости от того, какие показатели используются в расчетах, различают несколько показателей рентабельности. В числителе их стоит обычно одна из трех величин: прибыль от реализации (ПР), балансовая прибыль (ПБ) или чистая прибыль (ПЧ). В знаменателе – один из следующих показателей: затраты на производство реализованной продукции, производственные фонды, валовой доход, собственный капитал и др.

Рентабельность производства – это отношение балансовой прибыли к средней стоимости производственных фондов. Этот показатель характеризует размер прибыли на один рубль стоимости производственных фондов. Рассчитывается по формуле:

R пр = , где

R пр – рентабельность производства;

ПБ – балансовая прибыль;

ПФ – средняя стоимость производственных фондов (основных и оборотных средств).

Рентабельность основной деятельности – отношение прибыли от реализации к затратам на производство реализованной продукции (работ, услуг). Данный показатель позволяет судить, какую прибыль дает каждый рубль производственных затрат. Рассчитывается по формуле:

R осн. д . = , где R осн. д . – рентабельность основной деятельности;

ПР – прибыль от реализации;

З пр – затраты на производство реализованной продукции.

Рентабельность совокупных затрат определяется как отношение чистой прибыли к средней стоимость производственных фондов (основных и оборотных средств), а также содержания работников. Данный коэффициент показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости совокупных ресурсов. Рассчитывается по формуле:

R зс = , где R зс – рентабельность совокупных затрат;

ПЧ – чистая прибыль;

ПФ – средняя стоимость производственных фондов (основных и оборотных средств);

ФОТ – затраты на содержание работников (фонд оплаты труда).

Рентабельность продукции – отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации в целом. Показывает, сколько прибыли дает каждый рубль стоимости реализованной продукции. Рассчитывается по формуле:

R прод = , где

R прод – рентабельность продукции;

ПР – прибыль от реализации;

РП – выручка от реализации в целом.

Рентабельность отдельных изделий – отношение прибыли от реализации продукции конкретного вида к выручке от ее реализации. Рассчитывается по формуле:

R изд = , где

R изд – рентабельность отдельных изделий;

П изд – прибыль от реализации конкретного вида изделия;

РП изд – выручка от реализации конкретного вида изделия.

В странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида рассчитывают рентабельность инвестиций (капитала). Этот показатель может рассчитываться с позиции интересов различных групп: собственники, инвесторы, предприятие и др.

Инвесторы (собственники и лендеры) являются основными поставщиками капитала предприятию. Их совокупный доход - чистая прибыль и величина процентов к уплате. Этот совокупный доход может сравниваться либо со всеми активами, либо с долгосрочным капиталом; в первом случае рассчитывается коэффициент, известный как рентабельность активов , во втором - рентабельность инвестированного капитала:

R а = ;

R и = , где

R а – рентабельность активов;

R и – рентабельность инвестированного капитала;

ПЧ - чистая прибыль (прибыль, к распределению среди собственников);

ВП - проценты к уплате;

ССА - среднегодовая стоимость активов;

СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства.

Показатель рентабельности активов дает оценку эффективности вложения средств в активы данного предприятия; иными словами, оценивается правильность выбора именно такого инвестирования (в частности, речь идет об отраслевой принадлежности предприятия). Показатель рентабельности инвестированного капитала ха­рактеризует оценку эффективности и целесообразности взаимоотношений между инвесторами и созданным ими предприятием - он оценивает доходность долгосрочного капитала.

Наиболее распространенным финансовым индикатором оценки целесообразности инвестиций с позиции собственников предприятия является показатель рентабельности собственного капитала:

R ск = , где

R ск – рентабельность собственного капитала;

ССК – среднегодовая стоимость собственного капитала.

Рассмотренные показатели дополняются коэффициентами рента­бельности продаж. Возможны различные алгоритмы их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная (прибыль до вычета процентов и налогов) или чистая прибыль. Соответственно рассчитывают три показателя рентабельности продаж:

(а) норма валовой прибыли, или валовая рентабельность реализованной продукции (R

; (б) норма операционной прибыли, или операционная рентабельность реализованной продукции (R

); (в) норма чистой прибыли, или чистая рентабельность реализован­ной продукции ( R ч ).

а)

R

вал

= =

б)

R

оп

= ,

в)

R

ч

=

,

ПР

– прибыль от реализации;

СРП – себестоимость реализованной продукции;

РО – операционные расходы (за исключением процентов к уплате и налогов)

ПЧ – чистая прибыль.

Анализ прибыли и рентабельности работы ООО « Дедал»

Основными направлениями деятельности компании «Дедал» является: производство штукатурных работ, монтаж металлических строительных конструкций, а также их демонтаж. Компания предоставляет полный спектр услуг в области климатической техники: индивидуальное и промышленное проектирование систем кондиционирования, вентиляции, отопления и водоснабжения, инженерное обслуживание, экспресс - анализ параметров объекта, составление спецификаций, электромонтажные и пусконаладочные работы всего предлагаемого оборудования любой категории сложности, сервисное и гарантийное обслуживание в сфере бытового и промышленного кондиционирования, вентиляции и отопления.

Компания работает на российском рынке с 1996 года. Опыт в предоставлении профессиональных и услуг определяет репутацию компании и ее ответственность перед заказчиками.

Источниками финансирования оборотных средств компании являются собственные средства и кредиторская задолженность. Политика ООО «Дедал» по финансированию оборотных средств заключается в обеспечении эффективного использования собственного капитала и финансовой устойчивости фирмы (см. приложение Б). Основным фактором, который влечет изменение в политике финансирования оборотных средств, является сокращение объемов работ в связи с мировым финансовым кризисом.

По итогам работы в 2012 году наблюдается уменьшение основных финансово - экономических показателей. Величина чистой прибыль в 2012 году по сравнению с 2011 годом сократилась на 52,1% и составила 1655600 руб. вместо 2517400 руб. Средняя величина собственного капитала также снизилась с 9719700 руб. до 7668400 руб.

Факторы, которые оказали влияние на изменение размера выручки от основной деятельности за последние 4 года, а также оценка их влияния на показатели прибыли представлены в таблице 3 (см. приложение Г). Из таблицы видно, что основное влияние оказывает именно увеличение (уменьшение) объема работ. Так уменьшение суммы прибыли в 2012 году по сравнению с 2011 годом обосновано именно уменьшением объема работ. Заказчики стали отказываться от выполнения строительно - ремонтных работ вовсе или сокращать их объем до минимума в связи с мировым финансовым кризисом. От сюда вытекает влияние на прибыль другого фактора – общая экономическая ситуация в стране. Влияние этого фактора в 2012 году усилилось в 5 раз.

Показатели эффективности можно подразделить на прямые и обратные. Прямые показатели эффективности представляют собой коэффициенты отдачи, которые показывают, какая условная единица результата получается с условной единицы издержек на его получение. Обратные показатели эффективности представляют собой коэффициенты емкости, которые иллюстрируют, сколько условных единиц затрат необходимо для получения условной единицы результата.

Одним из основных показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия выступает рентабельность. Показатели рентабельности менее подвержены влиянию инфляции и выражаются различными соотношениями прибыли и затрат. Показатели рентабельности в основном измеряются в виде коэффициентов.

Рентабельность

Рентабельность можно определить как показатель экономической эффективности, отражающий степень эффективности использования материальных, денежных, производственных, трудовых и других ресурсов.

Показатели рентабельности делятся на разные группы и рассчитываются как отношение выбранных измерителей.

Основными видами рентабельности выступают следующие показатели:

1. Рентабельность активов.
2. Рентабельность основных производственных фондов.
3. Рентабельность продаж.

Рентабельность активов

Рентабельность активов представляет собой финансовый коэффициент, показывающий доходность и эффективность деятельности предприятия. Рентабельность активов показывает, какая прибыль получена организацией с каждого затраченного рубля. Рентабельность активов рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на среднюю величину активов, умноженное на 100%.

Рентабельность активов = (Чистая прибыль / Среднегодовая величина активов) х 100%

Величины для расчета рентабельности активов можно взять из бухгалтерской отчетности. Чистая прибыль указана в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах), а среднее значение величины активов можно получить из формы №1 «Бухгалтерский баланс». Для точных расчетов среднее арифметическое значение активов рассчитывается как сумма активов на начало года и конец года, поделенное на два.

С помощью показателя рентабельности активов можно выявить, каковы расхождения между прогнозируемым уровнем рентабельности и реальным показателем, а также понять, какие факторы повлияли на отклонения.

Рентабельность активов можно использовать для сравнения эффективности функционирования компаний в одной отрасли.

Например, величина активов предприятия в 2011 году составила 2 698 000 рублей, в 2012 году – 3 986 000 рублей. Чистая прибыль за 2012 год равна 1 983 000 рублей.

Среднегодовая величина активов равна 3 342 000 рублей (среднее арифметическое между показателями величины активов за 2011 и 2012 гг.)

Рентабельность активов в 2012 году составила 49,7%.

Анализируя полученный показатель, можно сделать вывод, что с каждого затраченного рубля организация получила прибыль в размере 49,7%. Таким образом, доходность предприятия составляет 49,7%.

Рентабельность основных производственных фондов

Рентабельность основных производственных фондов или рентабельность основных средств представляет собой частное от деления чистой прибыли к стоимости основных средств, умноженное на 100%.

Рентабельность ОПФ = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость основных средств) х 100%

Показатель показывает реальную доходность от использования основных средств в процессе производства продукции. Показатели для расчета рентабельности основных производственных фондов берутся из бухгалтерской отчетности. Чистая прибыль указана в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах), а среднее значение величины основных производственных фондов можно получить из формы №1 «Бухгалтерский баланс».

Например, величина основных производственных фондов предприятия в 2011 году составила 1 056 000 рублей, в 2012 году – 1 632 000 рублей. Чистая прибыль за 2012 год равна 1 983 000 рублей.

Среднегодовая стоимость основных средств равна 1 344 000 рублей (среднее арифметическое показателей стоимости основных средств за 2011 и 2012 гг.)

Рентабельность основных производственных фондов равна 147,5%.

Таким образом, реальная доходность от использования основных средств в 2012 году составила 147,5 %.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, какую часть выручки организации составляет прибыль. Иными словами рентабельность продаж выступает коэффициентом, который иллюстрирует, какая доля прибыли содержится в каждом заработанном рубле. Рентабельность продаж рассчитывается за заданный период времени и выражается в процентах. С помощью рентабельности продаж предприятие может оптимизировать , а также затраты, связанные с коммерческой деятельностью.

Рентабельность продаж = (Прибыль / Выручка) х 100%

Значения рентабельности продаж специфичны для каждой организации, что можно объяснить различием конкурентных стратегий компаний и их ассортиментом.

Для расчета рентабельности продаж могут использоваться различные виды прибыли, что обуславливает существование разных вариаций данного коэффициента. Наиболее часто используются рентабельность продаж, рассчитанная по валовой прибыли, операционная рентабельность продаж, рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли.

Рентабельность продаж по валовой прибыли = (Валовая прибыль / Выручка) х 100%

Рентабельность продаж по валовой прибыли рассчитывается как частное, полученное в результате деления валовой прибыли на выручку, умноженное на 100%.

Валовая прибыль определяется путем вычитания из выручки себестоимости продаж. Данные показатели содержатся в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах).

Например, валовая прибыль предприятия в 2012 году составила 2 112 000 рублей. Выручка в 2012 году равна 4 019 000 рублей.

Рентабельность продаж по валовой прибыли равна 52,6%.

Таким образом, можно сделать вывод, что в каждом заработанном рубле содержится 52,6 % валовой прибыли.

Операционная рентабельность продаж = (Прибыль до налогообложения / Выручка) х 100%

Операционная рентабельность продаж представляет собой отношение прибыли до налогообложения к выручке, выраженное в процентах.

Показатели для расчета операционной рентабельности также берутся из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Операционная рентабельность продаж показывает, какая часть прибыли содержится в каждом рубле полученной выручки за вычетом уплаченных процентов и налогов.

Например, прибыль до налогообложения в 2012 году равна 2 001 000 рублей. Выручка в этом же периоде составила 4 019 000 рублей.

Операционная рентабельность продаж равна 49,8%.

Это значит, что после вычета уплаченных налогов и процентов в каждом рубле вырученных средств содержится 49,8% прибыли.

Рентабельность продаж по чистой прибыли = (Чистая прибыль / Выручка) х 100%

Рентабельность продаж по чистой прибыли рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на выручку, умноженное на 100%.

Показатели для расчета рентабельности продаж по чистой прибыли содержатся в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах).

Например, Чистая прибыль в 2012 году равна 1 983 000 рублей. Выручка в этом же периоде составила 4 019 000 рублей.

Рентабельность продаж по чистой прибыли равна 49,3%. Это значит, что в конечном итоге после уплаты всех налогов и процентов, в каждом заработанном рубле осталось 49,3 % прибыли.

Анализ рентабельности

Рентабельность продаж иногда называют нормой прибыльности, потому что рентабельность продаж показывает удельный вес прибыли в выручке от реализации товаров, работ, услуг.

Для анализа коэффициента, характеризующего рентабельность продаж, нужно понимать, что, если рентабельность продаж снижается, то это говорит о снижении конкурентоспособности продукции и падении спроса на нее. В этом случае предприятие должно задуматься о проведении мероприятий, стимулирующих спрос, повышении качества предлагаемого продукта или завоевании новой рыночной ниши.

В рамках факторного анализа рентабельности продаж рассматривается влияние рентабельности на изменение цены на товары, работы, услуги и изменение их себестоимости.

Для выявления тенденций изменения рентабельности продаж в динамике нужно выделить базисный и отчетный период. В качестве базисного периода можно использовать показатели прошлого года или периода, в который предприятие получило наибольшую прибыль. Базисный период нужен для сравнения полученного коэффициента рентабельности продаж за отчетный период с коэффициентом, принятым за основу.

Рентабельность продаж можно увеличить, если повысить цены на предлагаемый ассортимент или снизить себестоимость. Для принятия правильного решения организация должна ориентироваться на такие факторы как: динамика конъюнктуры рынка, колебания покупательского спроса, возможность экономии внутренних ресурсов, оценка деятельности конкурентов и прочие. Для этих целей используются инструменты товарной, ценовой, сбытовой и коммуникационной политики.

Можно выделить следующие основные направления повышения прибыли:

1. Увеличение производственных мощностей.

Использование достижений научного прогресса требует капиталовложений, но позволяет снижать затраты на производственный процесс. Уже имеющееся оборудование можно модернизировать, что приведет к экономии ресурсов и повышению оперативности работы.

2. Управление качеством продукции.

Качественная продукция всегда пользуется спросом, поэтому при недостаточном уровне показателя рентабельности продаж, предприятию следует предпринять меры, чтобы повысить качество предлагаемой продукции.

3. Разработка маркетинговой политики.

Маркетинговые стратегии ориентируются на продвижение товара на основании исследований рыночной конъюнктуры и покупательских предпочтений. В крупных компаниях создаются целые отделы маркетинга. На некоторых предприятиях есть отдельный специалист, который занимается разработкой в претворением в жизнь маркетинговых мероприятий. В маленьких организациях обязанности маркетолога возлагаются на руководителей и других специалистов управленческих подразделений. требует значительных затрат, но ее успешное внедрение приводит к отличным финансовым результатам.

4. Снижение себестоимости.

Себестоимость предлагаемого ассортиментного ряда можно снизить, найдя поставщиков, которые предлагают продукцию и услуги дешевле остальных. Также экономя на цене материалов, нужно следить, чтобы качество конечного продукта, предлагаемого для продажи, оставалось на должном уровне.

5. Мотивация персонала.

Управление персоналом – отдельный сектор управленческой деятельности. Производство качественной продукции, уменьшение бракованных изделий, продажа конечного продукта в определенной степени зависит от ответственности работников. Для того чтобы сотрудники выполняли качественно и оперативно возложенные на них трудовые обязанности, существуют различные мотивационные и стимулирующие стратегии. Например, премирование лучших работников, проведение корпоративных мероприятий, организация фирменной прессы и т. д.

Резюмируя вышеизложенное, читатели МирСоветов могут сделать вывод о том, что показатели прибыли и рентабельности являются основными критериями определения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для того, чтобы улучшить финансовый результат, необходимо оценить его, а на основании полученных сведений проанализировать, какие именно факторы сдерживают развитие организации в целом. После того, как существующие проблемы выявлены, можно переходить к формулированию основных направлений и мероприятий в целях повышения прибыли компании.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые ре­зультаты и эффективность деятельности предприятия. Они изме­ряют доходность предприятия с различных позиций и группиру­ются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприя­тий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительно­го анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используют­ся как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Для определения эффективности деятельности предприятия будут рассмотрены три показателя рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала.

Коэффициент рентабельности продаж (ROS). Данный показатель отражает эффективность деятельности предприятия и показывает долю (в процентах) чистой прибыли в общей выручке предприятия. В западных источниках коэффициент рентабельности продаж называют – ROS (return on sales ).

Изучение любого коэффициента целесообразно начинать с его экономического смысла. Рентабельность продаж отражает деловую активность предприятия и определяет то, насколько предприятие эффективно работает. Коэффициент показывает, сколько денежных средств от проданной продукции является прибылью предприятия. Важно не то, сколько продукции продало предприятие, а то, сколько чистой прибыли оно заработало чистых денег с этих продаж.

Коэффициент рентабельности продаж описывает эффективность реализации основной продукции предприятия, а также позволяет определить долю себестоимости в продажах.

Формула рентабельности продаж по российской системе бухгалтерской отчетности выглядит следующим образом:

Коэф. рентабельности продаж = Чистая прибыль / Выручка * 100%, % (1)

Следует уточнить, что при расчете коэффициента вместо чистой прибыли в числителе может использоваться: валовая прибыль, прибыль до налогов и процентов (EBIT), прибыль до налогов (EBI). Соответственно будут появляться следующие коэффициенты:

Коэф. рент. продаж по вал. прибыли = Вал. прибыль / Выручка * 100%, % (2) Коэф. операционной рентабельности = EBIT / Выручка * 100%, % (3) Коэф. рент. продаж по прибыли до налогов = EBI / Выручка * 100%, % (4)

Для расчета всех приведенных выше показателей рентабельности достаточно данных, содержащихся во 2-й форме бухгалтерской отчетности – "Отчете о финансовых результатах".

В зарубежных источниках коэффициент рентабельности продаж вычисляется по следующей формуле:

ROS = EBIT / Revenue * 100%, % (5)

Нормативное значение для данного коэффициента ROS > 0. Если рентабельность продаж оказалась меньше нуля, то стоит серьезно задуматься над эффективностью управления предприятием.

– добыча полезных ископаемых – 26% – сельское хозяйство – 11% – строительство – 7% – оптовая и розничная торговля – 8%

Коэффициент рентабельности активов (ROA). Он показывает, сколько денежных средств, приходится на единицу активов, имеющихся у предприятия. Позволяет оценить качество работы её финансовых менеджеров.

Данный коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия. Цель его использования – повышение его значения (с учетом, ликвидности предприятия), то есть с помощью его финансовый аналитик может быстро проанализировать состав активов предприятия и оценить их в клад в генерацию общего дохода. Если какой–либо актив не дает вклада в доход предприятия, то он него целесообразно отказаться (продать, снять с баланса). Другими словами рентабельность активов – это отличный индикатор общей доходности и эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность активов рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы * 100%, % (6)

В результате расчета получается величина чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации. Показатель также можно интерпретировать как "сколько копеек приносит каждый рубль, вложенный в активы организации".

Чистая прибыль организации берется по данным "Отчета о финансовых результатах", активы – по данным Бухгалтерского баланса.

В западной литературе формула расчета рентабельности активов (ROA, Return of assets) выглядит следующим образом:

ROA = NI / TA *100%, % (7)

где: NI – Net Income (чистая прибыль) TA – Total Assets (сумма активов)

Альтернативный вариант расчета показателя следующий:

ROA = EBI / TA *100%, % (8)

где: EBI – чистая прибыль, получаемая держателями акций.

Норматив для коэффициента рентабельности активов, как и для всех коэффициентов рентабельности ROA> 0. Если значение меньше нуля – это повод серьезно задуматься над эффективностью предприятия. Вызвано это будет тем, что предприятие работает себе в убыток.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (return on equity, ROE). Это показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя "рентабельность активов", данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается делением чистой прибыли (обычно, за год) на собственный капитал организации:

Рент. собственного кап. = Чистая прибыль / Собственный капитал * 100%, % (9)

Более точный расчет подразумевает использование средней арифметической величины собственного капитала за тот период, за который берется чистая прибыль (как правило, за год) – к собственному капиталу на начало периода прибавляют собственный капитал на конец периода и делят на 2.

Чистая прибыль организации берется по данным "Отчета о финансовых результатах", собственный капитал – по данным пассива Бухгалтерского баланса.

Особым подходом к расчету рентабельности собственного капитала является использование формулы Дюпона. Формула Дюпона разбивает показатель на три составляющие, или фактора, позволяющие глубже понять полученный результат:

Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж (10)

По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляем примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. Главным сравнительным критерием при анализе рентабельности собственного капитала выступает процент альтернативной доходности, которую мог бы получить собственник, вложив свои деньги в другой бизнес. Например, если банковский депозит может принести 10% годовых, а бизнес приносит лишь 5%, то может встать вопрос о целесообразности дальнейшего ведения такого бизнеса.

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако как видно из формулы Дюпона, высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса – больше прибыль, больше риск.

Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал (т.е. положительные чистые активы). В противном случае расчет дает отрицательное значение, малопригодное для анализа.

Нормативное значение рентабельности продаж по отраслям

Расчет нормативного значения рентабельности продаж для промышленных предприятий и других организаций крайне важен в управлении компании. Зная эти показатели, можно провести качественный экономический анализ и улучшить эффективность работы предприятия. Если компания хочет сохранить свои позиции на рынке или даже улучшить их, то очень важно проводить такие подсчеты за короткие периоды. Это позволит не только более качественно управлять организацией, но и даст возможность своевременно реагировать на любые изменения на рынке.

Основные понятия

Прежде чем разбираться, каким является нормативное значение рентабельности продаж, нужно понять, что это такое. В бухгалтерском учете это понятие означает экономический показатель, определяя который можно выяснить уровень эффективности использования на предприятии тех или иных ресурсов. Причем учитываются не только материальные активы, но и природные, трудовые ресурсы, инвестиции, капитал, продажи и прочее. Если говорить более простыми словами, то под рентабельностью подразумевают уровень доходности бизнеса, его эффективность с экономической стороны и выгоду, которую он приносит.

Таким образом, получается, что если показатель рентабельности ниже нуля, то такой бизнес убыточен, и нужно срочно заняться повышением данного показателя, узнать, что повлияло на возникновение такой ситуации и устранить причины возникшей проблемы. Уровень рентабельности принято выражать в коэффициентах, а вот относительные показатели выражаются для рентабельности продаж в процентах. Нормативное значение также может указывать на эффективность эксплуатации ресурсов предприятия, при нормальных значениях организация будет не только перекрывать затраты, но и получать прибыль.

Показатели рентабельности

При расчете всех показателей очень важно обратить внимание на такое понятие, как порог рентабельности. Данный показатель или если сказать точнее, точка, фактически стоит на разделении убыточного и эффективного состояния компании. Она служит для сравнения с точкой безубыточности, отражая, в какой момент убыточный бизнес стал эффективным. Чтобы проанализировать эффективность работы компании, необходимо сравнить фактические показатели доходности с плановыми. Кроме этого, в сравнении применяют данные за прошлые периоды и показатели компаний конкурентов. А вот коэффициенты, или, как их еще называют, индексы продаж, определяют, вычисляя отношение общего дохода к основным активам и потокам.

Основные группы нормативов

Нормативное значение рентабельности продаж и доходность можно разделить на определенные группы, а именно:

• Рентабельность продаж (доходность предприятия).
• Рентабельность необоротных активов.
• Рентабельность оборотных активов.
• Доходность личного капитала.
• Доходность продукции.
• Доходность производственных фондов и рентабельность их использования.

Используя именно эти показатели с учетом сферы деятельности компании можно определить ее общую доходность. Для определения рентабельности активов необходимо определить эффективность эксплуатации собственного капитала фирмы либо же ее инвестиционных средств: все зависит от того, каким образом активы компании приносят ей прибыль, какое ее количество с учетом ресурсов, затраченных на производство. Для расчета доходности активов используется соотношение прибыли за конкретный промежуток времени к размеру активов предприятия за тот же период. Формула выглядит следующим образом:

• R активов = Р (прибыль)/ А (размер активов).

Эти же показатели используются в экономике для расчета рентабельности эксплуатации фондов производства, инвестиционных вложений и собственного капитала. Например, рассчитав рентабельность собственного капитала акционерного общества, можно узнать, насколько эффективны вложения акционеров в данную отрасль.

Расчет рентабельности

Рентабельность продаж (нормативное значение) является показателем доходности, которая выражается в коэффициентах и представляет собой отображение доли дохода на каждый потраченный денежный эквивалент. Для расчета доходности продаж компании вычисляется соотношение чистой прибыли к размеру вырученных средств. Расчеты проводятся по формуле:

• R прод.= Р (доход чистый)/ V (объем выручки).

На этот показатель непосредственно влияет ценовая политика организации, а также ее гибкость в том сегменте рынка, где задействована ее продукция. Многие фирмы для увеличения собственной прибыли используют различные внешние и внутренние стратегии, а также проводят анализ деятельности конкурентов, ассортимент предлагаемой ими продукции и прочее. Не существует четких схем, норм, обозначений прибыльности. Это напрямую зависит от того, что нормативное значение рентабельности продаж напрямую взаимосвязано со спецификой деятельности организации. Все показатели могут отразить лишь общую эффективность деятельности компании за конкретный период.

Основные формулы

Чтобы эффективно управлять продажами и контролировать результативность деятельности организации, проводятся расчеты доходности предприятия. Для этого принято использовать определенные показатели, а именно: валовую и операционную EBIT прибыль, данные баланса, чистую рентабельность продаж. Расчет прибыли с учетом показателя валового дохода показывает коэффициент, обозначающий долю прироста от каждого заработанного денежного эквивалента. Для расчета этого показателя берут соотношение чистого дохода после выплаты налоговых обложений к общему объему средств за конкретный период работы организации. Иными словами, операционная рентабельность равна валовому доходу, разделенному на торговую выручку.

Стоит отметить, что этот коэффициент необходимо вносить в бухгалтерскую отчетность. А вот операционная прибыль EBIT равна соотношению показателя EBIT к общему объему выручки. При этом данный показатель отражает общий доход до того, как из него вычитают все проценты и налоги. Именно по этой формуле рассчитывается операционная рентабельность продаж, нормативное значение в производстве, а также другие важные значения. Считается, что данный коэффициент находится между общими данными по прибыли и чистым заработком организации.

Коэффициенты рентабельности

А вот рентабельность продаж по балансу является коэффициентом, расчет которого проводится на основании данных отчетов бухгалтерии и представляет собой характеристику доли прибыли от общей выручки организации. Расчет этого коэффициента проводится по формуле соотношения общего дохода или убытка от реализации продукции к объему выручки. Чтобы получить результат, нужно просто воспользоваться уже готовыми данными из баланса предприятия.

Расчет чистой доходности продаж осуществляется посредством соотношения чистой прибыли после всех выплат к общему объему выручки. Для осуществления самостоятельных расчетов нормативного значения рентабельности продаж в торговле нужно узнать, какое количество продукции было реализовано и какой доход получила организация с этой продажи после того, как выплатила все налоги с учетом прочих расходов, касающихся операционной деятельности, но при этом не затрагивая не операционные расходы.

Анализ результатов

Благодаря всем этим формулам специалисты компании могут рассчитать самые разнообразные разновидности прибыли относительно общего числа выручки. Но все равно, зависимость от особенности основного направления работы предприятия остается достаточно значимой. Если была рассчитана рентабельность продаж, нормативное значение и прочие коэффициенты за несколько периодов деятельности организации, то сотрудники предприятия смогут сделать качественный экономический анализ. То есть данные показатели помогут проводить оперативное управление экономической деятельностью предприятия. Кроме того, это позволит оперативно отреагировать на колебания и изменения на рынке, что, несомненно, поможет улучшить показатели деятельности и обеспечить предприятию постоянный доход.

Показатели, отражающие нормативное значение рентабельности продаж, применяются в расчетах оперативной деятельности. Но использовать их для долгосрочных периодов не стоит, поскольку изменения на рынке происходят достаточно часто, и с такими расчетами своевременно отреагировать на них не получится. Они помогут решать ежедневные и ежемесячные задачи, помогая строить планы по реализации производимой продукции.

Повышение рентабельности

Существуют способы, позволяющие повысить нормативное значение рентабельности продаж. Среди них самыми распространенными считаются следующие: снижение себестоимости продукции посредством уменьшения затрат на производство товара и увеличения объема производимого товара, что позволит повысить валовую выручку. Но чтобы эффективно использовать эти методы, у организации должно быть достаточно трудовых и материальных ресурсов. Опять же, для проведения подобных мероприятий надо работать с высококвалифицированными сотрудниками либо повышать уровень профессионализма своего персонала посредством различных тренингов и используя новые методики и практики мировой экономики, улучшающие навыки работников.

Чтобы повысить нормативное значение рентабельности продаж по чистой прибыли, важно изучать, на каких позициях находятся конкуренты организации, какая у них ценовая политика, проводятся ли акции или другие завлекающие мероприятия. И уже имея эти данные можно осуществлять анализ того, какие факторы целесообразно использовать для снижения себестоимости продукции. Причем для аналитических мероприятий следует использовать не только данные о конкурентах в регионе, но и применять информацию о лидерах данного рыночного сегмента.

Заключение

Для повышения показателей рентабельности продаж нормативное значение по отраслям должно быть рассчитано по всем необходимым формулам и проведен анализ полученных данных. Стоит учитывать, что на повышении эффективности предприятия влияет не только ее ценовая политика, но и ассортимент, который она может предложить своим потребителям.
Чаще всего лучшим решением для снижения себестоимости продукции является внедрение современных технологий в производство. Чтобы понять, улучшит ли такой способ производство, обязательно нужно провести экономический анализ и выяснить, какие затраты нужны для этого, сколько займет времени освоение новой техники сотрудниками и через какой период окупится данное вложение.

Показатели рентабельности

Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.

Динамика показателей рентабельности оао "умз" за 31.12.2009 г. - 31.12.2014 г. Г.Г. Представлены в таблице №5.

Таблица 5

Значения показателей рентабельности оао "умз" за весь рассматриваемый период представлены в таблице №5а.

Таблица 5а

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО "УМЗ" ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 4,1%, а на конец периода -88,3% (изменение в абсолютном выражении за период - (-92,5%)). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.

Повышение рентабельности собственного капитала c 0,50% до 3,63% за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 35591,3 тыс.руб.

Как видно из таблицы №5, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

Анализ финансовой устойчивости

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ОАО "УМЗ" в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 6.

Таблица 6

Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 6а.

Таблица 6а

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ОАО "УМЗ" в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 7.

Таблица 7

Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 7а.

Таблица 7а

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям, основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике заметна стагнация финансовой устойчивости предприятия.

Как видно из таблицы №6, и на конец 31.12.2009 г. года, и на конец 31.12.2014 г. года финансовую устойчивость ООО "УМЗ" по 3-х комплексному показателю можно охарактеризовать как "Абсолютная финансовая устойчивость", так как у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице №6а, говорит о том, что по сравнению с базовым периодом (31.12.2009 г. года) ситуация на ООО "УМЗ" осталась в целом на том же уровне.

Показатель "Коэффициент автономии", за анализируемый период увеличился на 0,06 и на конец 31.12.2014 г. года составил 1,02. Это выше нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель "Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)", за анализируемый период снизился на -0,06 и на конец 31.12.2014 г. составил -0,02. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель "Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств", за анализируемый период снизился на -0,14 и на конец 31.12.2014 г. года составил -0,04. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель "Коэффициент маневренности", за анализируемый период снизился на -0,07 и на конец 31.12.2014 г. года составил -0,02. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО "УМЗ" обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель "Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами", за анализируемый период снизился на -0,50 и на конец 31.12.2014 г. года составил 0,90. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

31.Анализ показателей рентабельности.

Рентабельность - это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования капитала, ресурсов, являющийся мерой доходности предприятия в долгосрочном периоде. В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли (чаше всего в расчет показателей рентабельности включают чистую прибыль) или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к другим активам предприятия. Показатели рентабельности могут быть рассчитаны как коэффициенты и тогда представлены в виде десятичной дроби или в виде показателей рентабельности и тогда представлены в виде процентов.

Показатели рентабельности рассчитываются на основании Баланса ф.1 и Отчета о финансовых результатах предприятия ф.2. В основу расчета показателей рентабельности могут быть положены различные величины прибыли предприятия: маржинальная прибыль, операционная прибыль, прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль (EBIT), прибыль до выплаты налога на прибыль (EBT), чистая прибыль. Чаще всего для расчета коэффициентов рентабельности используется чистая прибыль или прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль.

Фактора­ми, влияющими на рентабельность, являются, с одной стороны, используемый капитал, обеспечивающий возможность производительной деятельности и получение прибыли, с другой - выручка от реализации произведенной продукции, имущества и т. п. (оборот),как источник поступления средств на предприятиеи формирования прибыли. Исходя из целей анализа используют различные сочетания прибыли по отношению к показателям, для которых исследуется их отдача (эффективность использования), что позволяет сконструиро­вать множество различных показателей (табл. 15.1): 1) рентабельность экономическая (активов), рентабельность со­бственного капитала, рентабельность при­меняемого в производстве капитала, рентабельность оборотных активов, рентабельность чистых активов и т.п. (ресурсный подход); 2) рентабельность оборота (продаж); 3) рентабельность реализованной продукции, рентабельность отдельных видов или групп продукции, рентабельность инвестиций и т.д. (затратный подход).

Рассмотрим схему анализа на примере одного из показателей рентабельности (рентабельности продаж).

Для анализа факторов, влияющих на рентабельности оборота, воспользуемся приемом цепных подстановок. На изменение рентабельное влияют два фактора: прибыль после налогообложения (в зависимости от целей анализа может использоваться прибыль отчетного периода, прибыль до налогообложения, прибыль от обычных видов деятельности) и выручка от реализации
. На в свою очередь влияет изменения объема реализации и структура, себестоимость и цена реализованной продукции. На величину также влияют эти факторы. Поэтому при анализе рентабельности продаж (оборота) исследуется влияние этих факторов на изменение как , так и .

Первый шаг – расчет плановой рентабельности оборота при плановой прибыли
и плановой выручке
(15.1):

, (15.1)

Второй шаг – расчет рентабельности оборота
при условии, когда прибыль
ивыручка отчетного периода от реализации (оборот) продукции
пересчитаны на объем продаж отчетного периода
без изменения цены и себестоимости продукции (15.2):

(15.2)

Третий шаг – расчет рентабельности оборота
при условии учета влияния изменения прибыли за счет изменения фактора «средней цены, по которой реализуется продукция» Расчеты начинаются с определения суммы прибыли
и выручке отчетного периода от реализации (оборот) продукции
, которые могло бы получить предприятие при фактических значениях объема реализации; структуры товарной продукции, фактических цен, и базовой (плановой) величине затрат (влияние этого фактора исключается). Выполняя подобный расчет из объема реализации за отчетный период вычитают затраты на производство (себестоимость) продукции базового периода, пересчитанную на объем реализации отчетного периода (факт)

, (15.3)

за счет изменения прибыли
и выручки
под влиянием фактора «затраты на производство (себестоимость) продукции» исходим из предположения, что при сравнении прибыли в фактических объемах, при фактической структуре реализованной продукции, при фактических ценах и фактических затратах, с прибылью, которую могло бы получить предприятие при базовой (плановой) величине затрат и фактических значениях остальных факторов, отразилось влияние на прибыль изменения затрат на ее производство (под влиянием увеличение/снижение в объемах реализованной продукции той продукции, которая имеет большую/меньшую себестоимость). Для этого, необходимо из прибыли отчетного периода
вычесть сумму прибыли , которую могло бы получить предприятие при базовой (плановой) величине затрат, но при фактических значениях всех остальных факторов. Расчет выполняется по формуле (15.4):

, (15.4)

При анализе влияния изменения рентабельности оборота
за счет фактического изменения прибыли и выручки отчетного периода от реализации в формулу (15.4) вместо плановой величины
подставляем ее фактическое значение (15.5):

, (15.5)

Оценка показателей рентабельности дает представление о том, насколько эффективно предприятие осуществляет свою деятельность, контролирует расходы на производство и реализацию продукции, и какую чистую прибыль при этом получает. Нормативного значения для коэффициентов рентабельности не существует, но есть общее правило: величина рентабельности должна быть на таком уровне, чтобы обеспечивалась ликвидность предприятия. Это не означает, что чем выше значение коэффициента, тем лучше. Существенное увеличение рентабельности в течение отчетного периода может привести к значительному снижению ликвидности. Планируя коэффициенты рентабельности, предприятию всегда требуется решать, что на данном этапе важнее: рентабельность или ликвидность.

Сами по себе все показатели могут быть полезными, чтобы сравнить:

изменение их во времени;

фактические результаты с прогнозом;

бизнес-единиц между собой;

со среднеотраслевыми показателями, что позволяет определить место предприятия среди других предприятий отрасли.

Показатели рентабельности работы предприятия

Рентабельность – способностьпредприятия генерировать прибыль.