Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Теперь покажем на примере, каким образом следует проводить экспресс-анализ бухгалтерского баланса. Итак, сравнительный аналитический баланс нашего предприятия выглядит так:

Начинаем анализ, как и было сказано выше, с оценки изменения стоимости имущества предприятия. Цифра 34,7% незначительно отличается от «33,3%» — соответственно, здесь проценты можно заменить долями:

За отчетный период стоимость имущества предприятия возросла более чем на треть.

Теперь посмотрим, за счет чего произошло данное увеличение. Для этого оценим изменения итогов разделов активов. Как видим, увеличились как внеоборотные, так и оборотные активы – однако оборотные активы увеличились на гораздо большую величину:

Это произошло за счет увеличения как внеоборотных (на 17%), так и оборотных (на 78%) активов предприятия.

Теперь настало время оценить структуру актива баланса. Как видим, внеоборотные активы составляют большинство (72% в 2006 году и 62% в 2007 году), но за отчетный период предприятие от консервативной политики управления активами перешло к умеренной политике управления активами. Налицо принципиальное изменение:

Доля оборотных активов в стоимости имущества увеличилась за отчетный период с 28% до 38%, таким образом, предприятие от консервативной политики управления активами перешло к умеренной политике управления активами.

Теперь взглянем на пассив организации и изменения, произошедшие в нем. Отметим, что доля краткосрочных займов в стоимости имущества соответствует умеренной политике управления пассивами, а изменением этой доли можно пренебречь (разница между 8% и 6% меньше порога существенности, который мы здесь установим в размере 5%):

Структура источников формирования имущества характеризуется умеренной политикой управления пассивами, и за отчетный период в этой политике не произошло существенных изменений.

Теперь посмотрим на долю разделов пассива баланса и отметим самое важное изменение – двукратное увеличение долгосрочных обязательств:

Главным фактором, оказавшим влияние на структуру пассивов, является значительное увеличение в ней доли долгосрочных обязательств – с 42% до 63%, тогда как доля собственного капитала предприятия снизилась с 42% до 31%.

Обратите внимание, что мы не упомянули в резюме долю первого и пятого разделов баланса в стоимости имущества – мы не перегружаем резюме цифрами. Но при этом при желании эту долю можно легко вычислить из данных, которые мы упомянули.

Теперь зайдем «внутрь» разделов баланса. Беглый взгляд на внеоборотные активы предприятия позволяет нам сказать, что они увеличились только за счет основных средств:

Внеоборотные активы предприятия увеличились из-за строки «Основные средства».

Внутри раздела «Оборотные активы» произошли куда более серьезные изменения. Как видим, серьезно увеличились запасы – в 4 раза. Если мы посмотрим на структуру запасов, то увидим, что увеличились все составляющие этой строки – и сырье, и незавершенное производство, и готовая продукция. Да, увеличились в разной степени – но в рамках экспресс-анализа этой разницей можно пренебречь, чтобы не утяжелять резюме. Дебиторская задолженности снизилась на 20%, а вот денежные средства возросли очень значительно – более чем в 4 раза. Как видим, изменились все три составляющие, но две из них – в гораздо большей степени, чем третья. Как раз здесь и нужно отделять значительные изменения от просто «изменений».

Главная цель анализа структуры оборотных активов – это ее сравнение с оптимальной (65-30-5). На начало периода у нас было слишком мало запасов и слишком много дебиторской задолженности и денежных средств, к концу периода, несмотря на все изменения, запасов по-прежнему мало, дебиторской задолженности – по-прежнему много, денежных средств – по-прежнему много. Это и есть тот случай, когда очень серьезные и значительные изменения принципиально ничего не изменили:

Структура оборотных средств предприятия претерпела значительные, но не принципиальные изменения. Она далека от оптимальной и характеризуется недостаточным объемом запасов и чрезмерной долей дебиторской задолженности и денежных средств. Следует отметить, что за отчетный период произошло значительное увеличение запасов (в 4 раза) и денежных средств предприятия (более чем в 4 раза) и небольшое снижение дебиторской задолженности (на 20%).

Теперь залезем «внутрь» разделов пассива предприятия. Собственный капитал предприятия в абсолютном значении остался тем же, однако из-за общего увеличения стоимости имущества предприятия его доля снизилась. Это стоит отразить в резюме. А вот его структура осталась неизменной. Краткосрочные обязательства предприятия уменьшились как в абсолютном, так и в относительном выражении, и произошло это из-за исчезновения у предприятия кредиторской задолженности:

Собственный капитал предприятия в абсолютном значении остался тем же, однако из-за общего увеличения стоимости имущества предприятия его доля снизилась. Краткосрочные обязательства предприятия уменьшились из-за исчезновения у предприятия кредиторской задолженности .

Теперь попробуем поискать «похожие» изменения и сделать на их основе некоторые гипотезы о характере изменения хозяйственных процессов на предприятии за отчетный период. Итак, мы имеем увеличение валюты баланса на 165 млн. рублей. В активе самые серьезные изменения – это +50 млн. у основных средств, +60 млн. у запасов и +65 млн. у денежных средств. Дебиторская задолженность, напротив, дала нам -20 млн. рублей.

В пассиве изменений меньше, но они более серьезные: +200 у долгосрочных заемных средств и -35 у кредиторской задолженности.

Нам кажется очевидным, что изменения на предприятии начались с того, что оно взяло долгосрочный кредит на 200 млн. руб. Дальше можно выдвинуть следующую гипотезу: на эти деньги была погашена кредиторская задолженность (осталось 165 млн. руб.), закуплены новые основные средства (осталось 115 млн. руб.) и сырье для производства продукции. Оставшаяся сумма осела на расчетном счете предприятия, плюс он пополнился деньгами, вырученными с дебиторов. Оформим нашу гипотезу правильным аналитическим языком, не забывая делать оговорки о ее нестопроцентной вероятности:

Скорее всего, в отчетном периоде предприятие нарастило свою производственную базу и объем выпуска продукции за счет долгосрочного кредита, который также помог расплатиться с кредиторами.

Настало время оформить наши разрозненные выводы в виде единого аналитического резюме. Также стоит добавить в него наши оценки произошедших на предприятии изменений. В окончательном виде наше резюме будет выглядеть так:

За отчетный период стоимость имущества предприятия возросла более чем на треть. Это произошло за счет увеличения как внеоборотных (на 17%), так и оборотных (на 78%) активов предприятия. Данный факт характеризует предприятие как успешно развивающееся.

Доля оборотных активов в стоимости имущества увеличилась за отчетный период с 28% до 38%, таким образом, предприятие от консервативной политики управления активами перешло к умеренной политике управления активами, увеличив свою мобильность и на рынке.

Внеоборотные активы предприятия увеличились из-за строки «Основные средства», следовательно, предприятие наращивает свою производственную базу.

Структура оборотных средств предприятия претерпела значительные, но не принципиальные изменения. Она далека от оптимальной и характеризуется недостаточным объемом запасов и чрезмерной долей дебиторской задолженности и денежных средств. В то же время следует отметить, что за отчетный период произошло значительное увеличение запасов (в 4 раза) и денежных средств предприятия (более чем в 4 раза) и небольшое снижение дебиторской задолженности (на 20%). Таким образом, предприятие, возможно, серьезно увеличило объем производства и улучшило работу с дебиторами, однако оно недостаточно активно вкладывает денежные средства в производство, что, скорее всего, снижает эффективность их использования.

Структура источников формирования имущества характеризуется умеренной политикой управления пассивами, и за отчетный период в этой политике не произошло существенных изменений. Главным фактором, оказавшим влияние на структуру пассивов, является значительное увеличение в ней доли долгосрочных обязательств – с 42% до 63%, тогда как доля собственного капитала предприятия, оставшегося неизменным в абсолютном выражении, снизилась с 42% до 31%., что положительно сказалось на финансовой устойчивости предприятия, но увеличило его финансовую зависимость. Краткосрочные обязательства предприятия уменьшились из-за исчезновения у предприятия кредиторской задолженности, что положительно сказалось на его платежеспособности.

Скорее всего, в отчетном периоде предприятие нарастило свою производственную базу и объем выпуска продукции за счет долгосрочного кредита, который также помог расплатиться с кредиторами. Данные факты можно оценить в целом позитивно, однако следует порекомендовать предприятию активнее вкладывать денежные средства в производство и снижать финансовую зависимость от привлеченного капитала.

Стоит отметить, что данное резюме – лишь первое в нашем учебнике, и предостеречь читателей от его бездумного копирования в своей практике. В дальнейшем мы приведем еще немало примеров аналитических резюме, и они очень часто будут серьезно отличаться от приведенного выше. Двух одинаковых резюме не бывает, так как анализ финансовой отчетности – наука творческая!

Анализ финансового состояния предприятия: 5 полных этапов + практический пример анализа+4 основных показателя финансового состояния организации.

Управление предприятием – большая ответственность. Чтобы не допускать ошибок в своей деятельности, необходимо проводить постоянный анализ и коррекцию финансовых показателей компании.

Сегодня мы разберем, как правильно проводить экспресс анализ финансового состояния предприятия.

Практический пример поможет решить моменты, что могут вызвать затруднения на различных этапах исследования.

Общие принципы анализа финансового состояния предприятия

Понять экономические возможности предприятия, его кредитоспособность и инвестиционный потенциал – одни из основных целей анализа.

Полученные данные помогут своевременно принимать правильные решения руководителям компаний.

Каждая организация имеет свои приоритеты в анализе отчетности, но общий алгоритм остается неизменен:

Список основных пунктов для проведения процедуры показан в таблице выше.

По усмотрению руководящих позиций бухгалтерии, расчет состояния может производиться не по всем параметрам. В оборот берутся лишь разделы, где возможны финансовые проблемы, которые необходимо выявить и решить в наиболее сжатые сроки.

1) Измерение показателей ликвидности в анализе финансового состояния предприятия

К важным составляющим анализа состояния следует отнести платежеспособность фирмы и её ликвидность.

Термин «платежеспособность » подразумевает наличие финансового обеспечения для погашения непредвиденных статей расходов фирмой. Кредиторы в первую очередь обращают внимание на этот раздел.

Ликвидность — комплексный раздел, сигнализирующий о возможности погашения задолженностей при любых исходах, даже с задержками по времени.

Показателем наличия служит преобладание активных средств над пассивными в финансовом состоянии организации.

Система ликвидности содержит:

• коэффициент состояния ликвидности;
• показатель устойчивости организации;
• значение деловой активности;
• эффективность деятельности организации.

Расчет коэффициентов предоставляет возможность оценивать состояние конкурентоспособности предприятий, имеющих одну направленность в сфере работы.

*Рис.1. Относительные значения ликвидности

Более детальный анализ состояния позволят провести дополнительные коэффициенты, представленные на Рис. 1.

Глобальное положение дел в платежеспособности предприятия покажет значение покрытия общей ликвидности (Ктл).

Промежуточные значения этого показателя следует держать в пределах 0,7-0,9, а для розничных продаж допустимый предел снижения составляет 0,5.

Эти параметры содержат информацию о возможности компании погасить на текущий момент.

Самый требовательный к себе – коэффициент по абсолютной ликвидности. Его значение не должно опускаться ниже отметки 0,3.

2) Расчет устойчивости предприятия в финансовом плане

Проводя исследование экономических показателей предприятия, нельзя обойти стороной состояние финансовой устойчивости организации.

Более детально на Рис.2:

*Рис.2 – Значения состояния финансовой устойчивости

Коэффициент автономии (Кавт) всегда должен располагаться выше 0.5. Доверие инвестиционных учреждений и экспертов напрямую зависит от состояния текущего параметра.

Вытекающие характеристики по финансовой зависимости (Кфз) и отношению взятых денежных средств в долг к размеру наличности на счету (Ксас) колеблются в пределах 0,9 — 1.

• значение, обратное параметру автономии;
• от 1 вычесть Кавт.

Держать вас в курсе по количеству свободных средств на текущий момент будет параметр маневренности (Кмсс). Оптимальным для него будет значение 0,5.

3) Расчет деловой активности

Ресурсоотдачу и оборот денежных средств удобней всего будет посчитать, используя формулы на Рис. 3:

*Рис 3 – Значения по деловой активности

В зависимости от отрасли, в которой работает ваша фирма, общая отдача (d1) может принимать аномально низкие либо высокие характеристики.

Дело в том, что тяжелое производство с большим объемом трат ресурсов всегда будет показывать результаты ниже, чем при общего потребления.

Оборот денежных ресурсов оценивается:

Скоростью .

Сколько раз вложенные деньги успеют вернуться вкладчику за анализируемый период.

Периодом .

За какой промежуток времени деньги сделают полный оборот и вернуться вкладчику 1 раз.

Насколько исчерпан денежный ресурс ваших дополнительных источников финансирования, даст знать характеристика – фондоотдача (d2).

Непредвиденные расходы могут снизить показатель фондоотдачи, но, если ресурсы используются на улучшение технической базы, результат может себя вполне окупить в будущем.

4) Измерение рентабельности предприятия

Чтобы понять, насколько ваша фирма прибыльна, при анализе используют понятие рентабельности предприятия.

*Рис. 4 – Значение рентабельности организации

Все характеристики этого направления рассчитываются по одному принципу: в числителе значения прибыли, а в знаменателе — траты на производство товара.

Выше рентабельность – лучше дела у .

Иногда значение не всегда на 100% дает объективную информацию. Причиной тому может быть долгосрочное инвестирование — цифры ниже реального состояния предприятия.

Когда окупилось 2-3 рискованных проекта, значение, наоборот, возрастает, хотя на самом деле особых изменений в экономическом плане не произошло.

Если у вас не частный бизнес, а открытое акционерное общество, то, помимо стандартной бухгалтерской отчетности, следует использовать информацию с внешнего рынка.

Это поможет с независимой точки зрения оценить прибыльность и перспективы развития вашего бизнеса.

Экспресс анализ финансового состояния предприятия на примере

Пусть у нас имеются данные по какому–либо обществу с ограниченной ответственностью. На его основании мы будем проводить анализ финансового состояния предприятия за определенный отчетный период.

Этап 1: Общая характеристика предприятия.

Прежде чем приступить к разбору основных показателей, бухгалтер должен составить краткий обзор деятельности организации.

Составляющие общего анализа:

• тип экономической деятельности;
• состав управляющего аппарата;
• структура производства;
• основные службы.

Информация должна в полной мере отображать все ключевые моменты в работе . Вступительная часть не должна быть объемной – отобразите только главное.

Этап 2: Анализ материального состояния.

Эти показатели отображают размеры денежных средств у предприятия на хозяйственные нужды.

Их процент в общем банке организации на текущий период.

Анализ требуется как в личных целях, так и для отчетности государственным органам.

Он дает возможность отследить финансовые риски при проведении сделок на всех этапах функционирования предприятия.

Этап 3: Анализ положения финансов.

Помогает выявить неблагоприятные ситуации в развитии бизнеса.

Точные расчёты при помощи элементов финансового анализа позволяют с 90% вероятности определить возможность наступления банкротства.

Для полноценного проведения этой процедуры потребуются бухгалтерская и налоговая отчетности за исследуемый временной промежуток.

Этап 4: Рентабельность предприятия.

Поможет проанализировать, насколько эффективно фирма ведет свою деятельность.

Требуется для определения статей по сокращению финансирования и оптимизации процесса продажи товаров.

Чтобы ваше предприятие выходило в плюс, статьи должны перекрывать все имеющиеся статьи расходов за анализируемый период.

На примере чистая прибыль говорит о высоких показателях рентабельности организации.

Этап 5: Поиск слабых мест в финансовых отчетах.

Заключительный шаг, позволяющий заранее выявить проблемы в состоянии предприятия и закрыть эти бреши.

Конечные данные по экспресс анализу дадут возможность сосредоточиться на улучшении положения дел в проблемных сферах, если таковые имеются.

Полный анализ финансового состояния предприятия в итоге позволит найти сильные и слабые стороны деятельности вашего бизнеса.

Как происходит анализ финансового состояния предприятия?

Все этапы процесса – в следующем обучающем видеоролике:

Станет легче распорядиться свободными финансами и определиться с приоритетными направлениями в развитии вашего предприятия.

Полезная статья? Не пропустите новые!
Введите e-mail и получайте новые статьи на почту

Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности ООО «Ритуал» представляется следующими основными направлениями:

• - анализ структуры баланса;
• - анализ динамики баланса за 2 года;
• - анализ динамики финансовых результатов.

Анализ структуры бухгалтерского баланса ООО «Ритуал» за 2013-2014 годы представлен в таблице 1.

Таблица 1 Анализ структуры бухгалтерского баланса ООО «Ритуал» за 2013-2014 годы

За последние 2 года в структуре активов ООО «Ритуал» преобладают внеоборотные активы, их доля в 2013 году составляла 58,2%, в 2014 году - снизилась до 51,9%. В структуре внеоборотных активов большую долю составляют основные средства, их доля в общей структуре активов в 2013 году составила 54,3%, в 2014 году - снизилась до 48,5% за счет повышения износа оборудования. Доля доходных финансовых вложений в 2013 году составляла 3,9%, в 2014 году - снизилась до 3,4%. Доля оборотных активов в структуре баланса за последний год выросла. В 2013 году она составляла 41,8%, в 2014 году - возросла до 48,1%. В структуре оборотных активов основную часть составляют запасы, их доля в общем числе активов составляла в 2013 году 32,8%, в 2014 году - снизилась до 23,1%. Это снижение произошло за счет роста доли дебиторской задолженности на 4,3% и удельного веса денежных средств и эквивалентов - на 11,7%.

В структуре пассивов ООО «Ритуал» за 2 года преобладает капитал, динамика удельного веса положительная. В 2013 году доля капитала и резервов составляла 75,7%, в 2014 году выросла до 81,8%. Рост удельного веса капитала и резервов в валюте баланса произошел за счет увеличения доли нераспределенной прибыли, которая в 2013 году составляла 1% от всех пассивов, в 2014 году - выросла до 14,1%. В структуре пассивов отсутствуют долгосрочные обязательства. Доля краткосрочных обязательств в 2013 году составляла 24,3%, в 2014 году - снизилась до 18,2%. Снижение произошло за счет падения уровня заемных внешних краткосрочных обязательств на 6,1%.

Анализ динамики бухгалтерского баланса ООО «Ритуал» за 2013-2014 годы представлен в таблице 2.

Таблица 2 Анализ динамики бухгалтерского баланса ООО «Ритуал» за 2013-2014 годы

Валюта баланса в отчетном периоде выросла на 11,1%. По активам этот рост произошел по разделу оборотных активов, стоимость которых выросла на 27,7% по сравнению с 2013 годом. Это произошло за счет роста дебиторской задолженности на 73,5% по сравнению с предыдущим годом и ростом денежных средств (прирост составляет более чем в 10 раз). Стоимость внеоборотных активов по сравнению с предыдущим годом снизилась на 9 тыс. руб. (0,9%) за счет снижения стоимости основных средств. Стоимость доходных вложений в отчетном году не изменилась.

Рост пассивов произошел за счет роста капитала и резервов на 20% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло за счет роста нераспределенной прибыли на 257 тыс. руб. (более, чем в 15 раз). Стоимость краткосрочных обязательств снизилась на 72 тыс. руб. (16,9%) по сравнению с 2013 годом за счет снижения заемных средств срочного погашения.

Таким образом, структура баланса ООО «Ритуал» на конец 2014 года оптимальная с точки зрения ликвидности и сбалансированности. Динамика баланса за последний год положительная.

Анализ динамики финансовых результатов ООО «Ритуал» за 2013-2014 годы представлен в таблице 3.

Таблица 3 Анализ динамики финансовых результатов ООО «Ритуал» за 2013-2014 годы

В отчете о финансовых результатах ООО «Ритуал» не учитывается налог на прибыль, поскольку организация является плательщиком единого налога на вмененный доход. За последний год выручка предприятия имеет отрицательную динамику - в 2014 году она снизилась на 9,4% (377 тыс. руб.) по сравнению с предыдущим годом. Однако снижение себестоимости имеет более высокое значение - в 2014 году оно составило 15,4% (634 тыс. руб.). Это говорит о политике снижения текущих расходов. В отчете о финансовых результатах отсутствуют коммерческие и управленческие расходы, которые, согласно учетной политике предприятия, распределяются в состав производственных расходов.

Кроме того, в 2013-2014 годах у предприятия отсутствовали прочие доходы и расходы. Таким образом, величины валовой прибыли, прибыли от продаж, налогооблагаемой и чистой прибыли равны между собой. В 2013 году величина чистой прибыли составляла 18 тыс. руб., в 2014 году - выросла до 275 тыс. руб. (более, чем в 15 раз).

Данные отчета о финансовых результатах показывают, что предприятию необходимо улучшить политику сбыта для роста реализации своих услуг.

Экспресс-анализ финансовой отчетности это финансовый анализ, для которого достаточно обычных баланса и отчета о прибылях и убытках.

Несмотря на кажущуюся ограниченность исходных данных, по ним можно сделать выводы о структуре баланса финансовой устойчивости и платежеспособности компании, о наличии или отсутствии свободных денежных средств, политике управления денежными потоками и таким образом – о кредитоспособности и стадии инвестиционного цикла.

Главная цель экспресс-анализа, являющегося одним из видов финансового анализа – это наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта.

Экспресс-анализ финансовой отчетности дает возможность получить за один – два дня общее представление о финансовом положении организации. Его удобство – в простоте информационной базы анализа. Две основные формы (баланс и отчет о прибылях и убытках) являются, во-первых, стандартными и, во-вторых, обязательными к заполнению для подачи в налоговую инспекцию и органы статистики.

Осуществляя экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности, пользователь решает главным образом задачу по обнаружению «болевых» точек деятельности компании с тем, чтобы определиться с направлениями углубленного анализа.

В этом смысле экспресс-анализ может проводиться с минимально необходимыми расчетами и использованием различных приемов и технологий, которые для каждого пользователя могут быть своими. Для экспресс-анализа могут быть выбраны следующие основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия:

1. Оценка имущественного положения : Сумма хозяйственных средств организации; Доля основных средств в общей сумме активов; Коэффициент износа основных средств.

2. Оценка финансового состояния : Коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности; Коэффициент абсолютной ликвидности; Коэффициент автономии; Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

3. Оценка деловой активности : Оборачиваемость всех используемых активов; Оборачиваемость дебиторской задолженности; Фондоотдача.

4. Оценка рентабельности : Рентабельность всех активов; Рентабельность реализации; Рентабельность текущих затрат.

5. Наличие «болевых» статей в отчетности : Убытки; Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность; Кредиты и займы, не погашенные в срок; Векселя выданные (полученные) просроченные.

Экспресс анализ финансовой отчетности проводиться пользователем по данным бухгалтерской отчетности без предварительного преобразования ее показателей или с предварительным преобразованием показателей отчетности. Преобразование показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности может осуществляться путем перегруппировки однородных показателей, т.е. агрегирования статей баланса.

И так, в первую очередь при проведении экспресс анализа финансового состояния необходимо выявить проблемные статьи баланса компании, просмотреть статьи отчетности, провести сравнение данных текущего периода с прошлым и выявить проблемные статьи. Необходимо выявить и оценить динамику проблемных статей бухгалтерского баланса двух видов:

1. Говорящих о крайней неудовлетворительной работе компании в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.).

2. Свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении компании (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.).

К примеру : Дебиторская задолженность. Если увеличение показателя произошло за счет роста дебиторской задолженности, это говорит о неудовлетворительной политике работы с клиентами, но при условии роста выручки, может означать об изменении кредитной политики, направленной на стимулирование продаж.

Данные баланса позволяют предварительно оценить платежеспособность компании, который можно назвать «запасом прочности» фирмы по платежеспособности: Платежеспособность = стоимость оборотных средств - краткосрочные обязательства.

Теперь необходимо провести вертикальный и горизонтальный анализ . При вертикальном и горизонтальном анализе отчета о прибылях и убытках необходимо проследить взаимосвязь динамики выручки и себестоимости . Однонаправленный рост или снижение показателей не должен вызывать беспокойства у аналитика, но если при росте расходов наблюдается снижение объемов выручки, это свидетельствует только об одном: в ближайшем будущем у компании могут возникнуть серьезные проблемы с эффективностью бизнеса.

Следующим этапом является анализ ликвидности баланса . На данном этапе необходимо ответить на вопрос: Располагает ли компания достаточным объемом активов для покрытия обязательств компании.

Интерес при проведении экспресс-анализа представляют коэффициенты, характеризующие деловую активность компании. Анализ показателей должен показать эффективность работы менеджеров компании, как с поставщиками, так и с клиентами. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Не лишним может быть расчет коэффициента финансовой устойчивости , который характеризует долю собственных средств в валюте баланса. А при наличии задолженности по кредитам и займам, есть смысл произвести расчет коэффициента покрытия процентов.

Наконец рассчитываем показатели рентабельности , достаточно определить общую и чистую рентабельность компании. Однако при этом не стоит забывать, что нормативных значений для этого показателя не существует, и для каждой отрасли экономики он строго индивидуален. В условиях экономического кризиса, если показатель положителен это уже хорошо, ну а если он выше учетной ставки рефинансирования ЦБ, ситуацию можно охарактеризовать как нормальную.

Э.А - выявление взаимосвязанности и взаимозависимости между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности, включение в итоговую отчетность.(форма 1,2,3,4,5.)

Цель Э.А .: наглядная и простая оценка финансового положения и динамики развития предприятия.

Пользователи фин. отчетности:

1. внешние:

а) непосредственно заинтересованные:

Существующие и потенциальные кредиторы;

Поставщики и покупатели;

Существующие и потенциальные собственники средств

Государственные и налоговые органы

б) непосредственно не заинтересованные (отчетность нужна, чтобы защитить интересы 1 группы):

Аудиторские службы;

Консультанты по финансовым вопросам;

Биржи ценных бумаг;

Пресса и инф. агенства;

Органы гос.статистики.

Проф. союзы

2. внутренние: – высшее руководство,

Управляющие соотв-их уровней.

Существуют пользователи, которым отчетность предоставляется в обязательном порядке – нал. органы, гос. Статистики, аудиторские организации.

Основные критерии отчетности: прозрачность, достоверность, информативность.

Чтение отчетности Изучение финансово-оперативных показателей

Позволяет сделать вывод об источниках проводится на основе отбора небольшого количества

привлеченных средств предприятия, наиболее существенных показателей и постоянное

направлений их вложений и определить отслеживание их в динамике

характер развития предприятия

Основные направления (содержание Э.А.):

1. Анализ бух. баланса(форма 1):

Оценка структуры активов и их источников;

Ан-з ликвдности баланса;

Ан-з платежеспособности;

Ан-з вероятности банкротства;

Ан-з финансовой устойчивости;

Классификация фин.состояния по сводным критериям оценки бух. баланса.

2. Анализ отчета о прибылях и убытках (форма 2):

Ан-з уровня и динамики фин-ых ресурсов;

Ан-з влияния факторов на прибыль;

Факторный ан-з рентабельности;

Ан-з динамики показателей деловой активности и фин-го цикла (расчет оборачиваемости);

3. Анализ приложений к бух. балансу(форма 3, 4, 5):

Оценка состава и движения собств.капитала (форма 3);

Ан-з движения денежных ср-в (форма 4);

Ан-з движения заемных ср-в;

Ан-з дебиторской и кредиторской задолженностей;

Ан-з амортизационного имущества;

Ан-з движения средств финансирования, долгосрочных инвестиций и финансовых вложений

Э.А. целесообразно проводить в 4 этапа:

1.Подготовительный- проводится проверка отчетности по формальным признакам (визуальная): наличие реквизита, подписей, рассматривается увязка показателей, основные средства.

2. Предварительный обзор бух. отчетности и чтение баланса.

«Читают» баланс на основе изучения основных его признаков:

• валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом
• темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных
• собственный капитал должен превышать заемный и темпы его роста д.б. выше. Чем тепы роста заемного
• темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности д.б. примерно одинаковыми
• доля собственных средств в оборотных активах д.б. более 10%
• в балансе должны отсутствовать «больные» статьи (непокрытый убыток)

3. Знакомство с пояснительной запиской в бух. отчетности или с годовым отчетом.

Краткая хар-ка предприятия;

Основные показатели деятельности;

Факторы, повлиявшие на фин. результат;

Аналитические показатели по основным средствам, нематериальным активам, фин.вложению и показатели рентабельности;

Оценка фин.устойчивости и платежеспособной устойчивости на краткосрочную и долгосрочную перспективу;

Оценка деловой активности

3.Экономическое чтение и анализ отчета. Экономическое чтение - обобщенная оценка результатов хоз-ой деятельности и фин.состояния.

Фин. состояние рассматривается в:

Краткосрочной перспективе - платежеспособность, ликвидность.

Долгосрочной перспективе:

Оценка структуры источников средств (коэффициент финансового риска). Удовлетворительная стр-ра источников средств (3К/СК<1, где СК- собственные ср-ва),

Показатель относительной независимости предприятия от кредиторов и внешних инвесторов (коэффициент финансовой устойчивости) (СК/ВБ>0,5).

Под ликвидностью любого актива понимается его способность трансформировать в денежные ср-ва. Степень ликвидности опред-ся продолжительностью временного периода в течение которого эта трансформация может быть определена.

Ликвидность баланса – определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.